C'est en théorie ce vendredi que devain être déposées les offres fermes de rachat de la Metro Goldwyn Mayer, même si un léger délai pourrait être accordé aux acquéreurs potentiels. Selon la presse américaine, Time Warner envisagerait de déposer une offre de 1,2 à 1,5 milliard de dollars. D'autres offres pourraient émaner de la mini-major canadienne Lion's Gate (qui aurait proposé 1,4 à 1,8 milliard) et du milliardaire d'origine russe Len Blavatnik. De leur côté, la News Corp de Rupert Murdoch et le fonds Qualia n'auraient pas déposé d'offres de rachat proprement dites, mais proposent plutôt de financer les opérations courantes, pendant que la dette serait restructurée. L'offre de Murdoch valoriserait le studio de Hollywood à 1,5 milliard. Jeter l'épongeEn revanche, Liberty Media (le groupe de John Malone), Summit (le producteur de "Twilight") et le fonds spéculatif Elliott Management (actionnaire de Relativity Media) ont jeté l'éponge. D'autres noms ont circulé, comme ceux de l'indien Reliance, ou de l'opérateur téléphonique AT&Tmp;T. Au total, six offres indicatives avaient été déposées en janvier. Toutefois, les observateurs tablent désormais sur des offres inférieures à 2 milliards de dollars, ce qui serait insuffisant aux yeux des 140 créanciers qui détiennent les 4 milliards de dette, et sont donc implicitement aux commandes. Ils pourraient préférer restructurer la dette, éventuellement via un placement sous la protection du chapitre 11 du code américain des faillites. Offre hostileAujourd'hui, la lourde dette de la MGM s'échange entre créanciers à à peu près la moitié de sa valeur faciale. En 2004, la MGM avait été rachetée pour 5 milliards (2,85 milliards, plus 2 milliards de reprise de dette) par un consortium constitué du câblo-opérateur Comcast (20 %), du japonais Sony (20 %) et des fonds Providence (29 %), TPG (21 %), DLJ Merchant (7 %) et Quadrangle (3 %). Comcast et Sony ont depuis déprécié cette participation à zéro. Par ailleurs, le milliardaire Carl Icahn a déposé vendredi une offre hostile de rachat sur Lion's Gate, dont il détient déjà 18,9%. L'offre valorise la société à 707 millions de dollars.
Studios MGM : les offres de reprise se précisent
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