Picard Surgelés fera-t-il bientôt l'objet d'un troisième LBO ? Son propriétaire, BC Partners, explore en tout cas actuellement cette possibilité. « Beaucoup de parties ont manifesté leur intérêt pour Picard. Nous leur laissons la possibilité de préciser leurs offres », a déclaré à « La Tribune » un porte-parole du fonds d'investissement. Un mandat a été confié à la banque d'affaires Rothschild. La valeur de la société pourrait s'élever à 1,5 milliard d'euros, d'après l'agence Bloomberg. BC Partners avait racheté Picard en 2004 à la firme de LBO britannique Candover (1,3 milliard d'euros), qui l'avait-lui même acquis en 2001 au groupe de grande distribution français Carrefour. Toutes les éventualités sont envisagées par le propriétaire actuel: une cession, une introduction en Bourse ou la poursuite de l'investissement dans la société. Depuis l'arrivée de BC Partners à son capital en 2004, le spécialiste français des produits surgelés a affiché une croissance solide et régulière de son activité. En plus de cinq ans, quelque 35 nouveaux magasins ont été ouverts par an en moyenne. La société en compte aujourd'hui 813. Quant à sa part de marché, elle est passée de 13 % à 20 % sur la période, d'après une source proche du dossier. plusieurs marques d'intérêtDepuis plusieurs semaines, BC Partners a reçu plusieurs marques d'intérêt, provenant notamment de fonds d'investissement, mais aussi d'acteurs industriels du secteur. Blackstone, PAI Partners et Permira seraient intéressés par le dossier. Le secteur de l'agroalimentaire suscite actuellement beaucoup de convoitises chez les poids lourds du LBO. Trois fonds sont ainsi en course pour racheter MWBrands, propriétaires des marques John West et Petit Navire : Permira, BC Partners et Blackstone. Les deux derniers sont également candidats au rachat de Findus Italy, aux côtés de PAI Partners, Doughty Hanson et Lion Capital, d'après le « Financial Times ». En Espagne, le groupe agroalimentaire Panrico, détenu par Apax Partners depuis 2005, pourrait tomber aux mains de Permira. Alexandre Madde

latribune.fr

20 Mai 2010, 23:23

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