Première étape décisive dans la vente de Foncia. Vendredi 25 mars, les offres indicatives des candidats seront remises à Rothschild, la banque d'affaires mandatée pour l'opération par le groupe BPCE. Ce premier tour aura valeur de test pour le vendeur, qui espère retirer un bon prix de sa filiale d'administration de biens immobiliers. Aujourd'hui, la société est valorisée dans ses livres entre 750 et 800 millions d'euros. Mais, en incluant la dette, la valorisation de Foncia atteint environ un milliard d'euros. Nombreux candidatsLa question du prix a exclu, de facto, les acteurs issus du marché immobilier, trop petits pour absorber Foncia. Plusieurs d'entre eux, comme Altaréa Cogedim, Promogim et Citya, étaient pourtant intéressés par le dossier. La voie semble donc libre pour les fonds d'investissement, qui sont nombreux sur les rangs. Les noms de Bain, Bridgepoint, Carlyle, Charterhouse, Cinven et Eurazeo sont régulièrement cités. Reste à savoir qui déposera effectivement une offre vendredi. Car si les firmes de private equity sont prêtes à mettre plus d'argent sur la table que les sociétés immobilières, peu d'entre elles semblent disposées à investir plus de 700 millions d'euros. Bien loin de la somme de 1,32 milliard versée par les Banques populaires lors de l'acquisition de Foncia en 2007. A. M.
Remise des offres cette semaine pour Foncia
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