Sopra a remis sur la table le projet de cotation de sa filiale Axway. Et ravi du même coup les investisseurs. Le titre de la SSII a grimpé lundi de 5,86 % à 66,98 euros. Dans un communiqué diffusé vendredi soir, Sopra a indiqué que son conseil d'administration avait approuvé le principe d'une cotation d'Axway, spécialisé dans l'édition de logiciels, pour le deuxième trimestre 2011. Ce projet ne date pas d'hier puisque Sopra en avait fait l'annonce initiale lors de la publication de ses résultats trimestriels au mois d'août dernier. Mais l'opération avait échoué sur fond de contestation du fonds d'investissement Caravelle, deuxième actionnaire de la société (17,5 %). En Bourse, la sanction avait été immédiate. Ce qui a poussé la SSII à présenter un autre projet. Dividende exceptionnelSelon les termes de cette nouvelle opération, Sopra va d'abord distribuer « une part significative » du capital d'Axway sous forme de dividende. Un dividende exceptionnel sera en outre versé pour compenser la fiscalité induite par la distribution de titres. « Cette opération conduirait à la cotation d'Axway », explique Sopra. Par la suite, une augmentation de capital d'Axway est prévue pour un montant de l'ordre de 50 à 65 millions d'euros. Sopra y participera de telle manière à détenir entre 25 % à 30 % du capital d'Axway. « A l'issue de ces opérations, les deux sociétés présenteraient une structure financière solide leur permettant de poursuivre leur croissance et de saisir les opportunités d'acquisition qui pourraient se présenter », souligne Sopra. Si la stratégie industrielle est claire, la société ne souhaite pas dévoiler le montant du produit financier résultant de son passage de 100 à 25/30 % dans le capital d'Axway. Les analystes ont néanmoins bien réagi. Selon Gilbert Dupont, l'opération doit permettre notamment de revaloriser Axway. Même avis positif pour Oddo Securities et pour Natixis qui ont tous deux relevé leur opinion sur Sopra. B. H. + 5,86 %

latribune.fr

24 Jan 2011, 23:28

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