Un petit tour et puis s'en vont. Les candidats au rachat de la filiale d'assurance-vie de Barclays ont vite déchanté. Selon plusieurs sources proches du dossier, la vente de Barclays Vie a été arrêtée. Début juillet, la banque britannique avait sélectionné Axa et CNP Assurances, pour terminer le processus de vente de 50% de sa filiale, assortie d'un accord de distribution des produits d'assurance-vie. Mais ces deux derniers candidats ont depuis abandonné, laissant Barclays France contrainte de renoncer à son projet de cession. Mi-juin, Allianz France était déjà sorti du jeu. D'une part, les deux assureurs français ne considéraient pas Barclays Vie comme une « priorité stratégique », explique une source. D'autre part, Barclays France aurait été trop exigeante, demandant une valorisation totale de 130 millions d'euros alors que les candidats proposaient entre 110 et 120 millions d'euros pour 100%. Ensuite la petite taille de l'activité qui pèse 2,4 milliards d'euros d'encours. Enfin, certains candidats n'étaient pas à l'aise avec les contrats à taux garanti qui coûtaient chers à la société. l'année prochaine peut-êtrePourtant, lors du démarrage de la vente, les candidats étaient très nombreux dont Generali, Aviva, Swiss Life, La Mondiale. Face à ces désistements, la banque conseil BNP Paribas a même tenté de repêcher des candidats recalés pour relancer les enchères, en vain. Tout cela dans un contexte où les assureurs n'ont pas encore de visibilité sur les changements réglementaires dans les années à venir. Barclays pourrait remettre sa filiale en vente l'année prochaine si les valorisations progressent. Matthieu Pechberty

latribune.fr

26 Juill 2010, 21:23

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