La Tribune
Les trois dossiers retenus pour le prix de l'innovation dans la catégorie investisseurs particuliers reflètent bien les préoccupations actuelles des épargnants. Ainsi, deux des trois dossiers sélectionnés cherchent à protéger le particulier contre les soubresauts des marchés. Quant au troisième, il mise sur l'investissement socialement responsable. Atout PEA court terme Développé par le Crédit Agricole asset management (Caam), ce fonds constitue une réponse aux 82% des Français privilégiant la sécurité d'un placement à sa rentabilité (baromètre CSA 2008). Il est particulièrement approprié pour les épargnants qui disposent d'une poche de liquidités en attente d'investissement sur leur PEA. L'objectif est de rapporter légèrement plus que le taux du monétaire (dont la référence est l'Eonia). Sauf que les fonds monétaires ne sont pas éligibles au PEA. L'astuce ? Caam achète 75% d'actions dont il échange la performance, par le biais d'instruments financiers appelés swaps, contre celle du monétaire. Les 25% restants - et c'est ce qui constitue l'originalité de ce produit - mise sur la volatilité des marchés financiers pour doper le rendement. Volatilité des actions, bien sûr, mais aussi des taux, des devises ou encore des obligations convertibles. Bien que classé par Morningstar dans la catégorie « monétaires dynamiques », ce fonds est beaucoup moins risqué que ceux ayant investi dans des produits dérivés. Lancé le 14 octobre 2008, Atout PEA court terme avait gagné plus de 0,9% début février, contre 0,8% pour l'Eonia. Aucun frais d'entrée ni de sortie, frais de gestion annuels de 0,6% maximum, faible prix de part, possibilité de vendre à tout moment... ce produit est très souple. La durée minimum conseillée est néanmoins de trois mois. Danone.communities Cette sicav est conçue conjointement par Ideam, la filiale de CAAM spécialisée dans l'investissement socialement responsable (ISR), Crédit Agricole private equity et le groupe d'agro-alimentaire Danone. L'idée de ce produit : proposer au particulier de contribuer au développement d'entreprises à vocation sociale. Pour limiter les risques, 90% des actifs de cette sicav sont investis en fonds monétaires et en fonds obligataires. Une poche de 10% maximum sera consacrée à un FCPR (fonds commun de placement à risque) qui sélectionnera des projets à vocation sociale. Plusieurs projets ont déjà été retenus depuis le lancement de la sicav le 23 juillet 2008, comme par exemple des micro yaourteries au Bangladesh, ou la mise en place d'un réseau de collecte de lait au Sénégal. Georges Pauget, DG de Crédit Agricole SA et Muhammad Yunus, prix nobel de la paix 2006, feront partie du conseil d'administration du FCPR, qui sera présidé par Franck Riboud, pdg de Danone. Les particuliers souhaitant investir dans cette sicav peuvent choisir entre trois compartiments, selon leur horizon de placement. Le premier, à 6 mois, a pour objectif de réaliser le taux Eonia moins 0,2%. Le second, Monétaire responsable S2, veut atteindre l'Eonia. Enfin, le troisième est sur deux ans et cherche à battre cet indice. A chaque fois, il faut ôter les frais de gestion, de 0,3% maximum. Les frais d'entrée, eux, atteignent à 1% maximum. Enfin, ce produit est très accessible puisque la valeur de la part coûte environ 50 euros et que l'achat minimum n'est que d'une part. Harewood covered french equity Lancé par Harewood asset management (filiale de BNP Paribas), cefonds d'actions françaises éligible au PEA (plan d'épargne en actions) est défensif. Il cherche à limiter le risque de perte en cas de chute des marchés, et de profiter de la hausse. Objectif atteint jusqu'ici : la performance début février (pour la part B, destinée aux particuliers) depuis le lancement le 25 mars 2008 s'établissait à -13.15%, contre -38.51% pour son indice de référence, le CAC 40. En novembre, il était en hausse de 1,28%, contre -5,80% pour le CAC 40. Pour réduire de 30% la volatilité de cet indice, ce fonds pratique la stratégie de vente d'options couvertes, ou Buy write : il s'agit d'associer une position d'achat sur le CAC 40 avec une vente d'options d'achats sur ce même indice. En septembre, ces options ont atteint des niveaux records, amortissant ainsi la chute de la bourse. Cette stratégie fonctionne particulièrement bien lorsque le marché stagne ou augmente faiblement. En cas de hausse brutale, en revanche, le gain sera inférieur à celui du CAC 40. L'achat minimum (pour la part B) est de 1 part. Elle valait 868,51 euros le 2 février.). Les frais d'entrée sont de 3% et les frais de gestion de 2% maximum. La durée d'investissement recommandée est d'au moins trois ans.
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