Alexandre Phalippou
Avec un remboursement égal à 145% de l?investissement initial, soit une plus-value de 45%, « A Plus Innovation 1 » a de quoi donner l?espoir aux 145.000 épargnants ayant placé 1,13 milliard d?euros dans les FCPI (fonds commun de placement à l?innovation) et les FIP (fonds d?investissement de proximité).
En effet, c?est seulement huit, voire dix ans après la souscription que l?on connaît réellement la rentabilité de ces produits, majoritairement investis dans des PME. Bilan du FCPI « A Plus Innovation 1 », démarré en 2001 ? Un rendement annuel de 8,56 %, frais de gestion et avantage fiscal inclus. « Nous avons privilégié des start-up dont le modèle économique reposait sur des revenus réguliers, comme des abonnements » confie Niels Court-Payen, PDG de A Plus Finance.
Parmi les bonnes pioches du FCPI : Traqueur (récupération de voitures volées), inscrit sur Alternext en avril 2007, ou encore Movie System (vidéo à la demande) revendu à Canal+ il y a deux ans. « Et si les marchés ne se retournent pas, le FCPI suivant, A Plus innovation 2, devrait obtenir une performance comparable » complète le PDG.
Ces bonnes nouvelles ne doivent pas faire oublier que les FCPI et les FIP restent très risqués. En effet, au moins 60% du fonds doit être investi dans des sociétés non cotées, où les faillites sont légion. Sur les FIP, ces sociétés doivent répondre à la définition européenne de la PME tandis que, sur les FCPI, elles doivent avoir reçu le label « entreprise innovante » délivré par l?organisme OSEO.
En contrepartie de ce risque, et à condition de rester investi au moins cinq ans, une réduction d?impôt égale à 25% des sommes investies est octroyée. Mais elle est plafonnée à 3.000 euros pour un célibataire (6.000 pour un couple).
Mieux, grâce à la loi Tepa de 2007, on bénéficie à travers les FIP et FCPI dit « ISF » d?une déduction à l?ISF égale à 50% des sommes investies, dans la limite de 20.000 euros. En investissant en direct, ou à travers une « holding ISF », l?avantage passe à 75% et le plafond à 50.000 euros.
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Du coup, ces dernières se sont multipliées ces dernières années, collectant trois fois plus en 2009 qu?en 2008.
Mais attention : investir dans des PME est un exercice souvent périlleux. La pertinence des choix faits par le gérant ne pouvant être évaluée qu?à la clôture - soit 5, 8 voire 10 ans plus tard -, mieux vaut attendre quelques années avant de confier ses sommes à un nouveau venu. Le temps qu?il fasse ses preuves ... Si vous souhaitez limiter un peu les risques, préférez des sociétés de gestion avec un historique solide, comme 123Venture, Alto invest, A Plus Finance, la Compagnie financière de Rothschild, Oddo ou encore OTC.
Alexandre Phalippou
