Les valeurs américaines, après avoir ouvert en hausse, clôturent finalement la séance en baisse. Les opérateurs se sont concentrés sur les chiffres de l'emploi, dont, en particulier, le très bon taux de chômage, au plus bas depuis plus 5 ans, qui laissent à penser que la Fed pourrait attendre avant d'abaisser ses taux directeurs. Du côté de l'actualité des entreprises, le secteur des jeux vidéos est à l'honneur avec Electronic Arts, qui s'adjuge plus de 11%, et THQ qui cède du terrain après avoir tous deux publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes. Dans le secteur pharmaceutique, Cephalon est en baisse après s'être également plié à l'exercice.
Dans le secteur de la distribution, Whole Foods Market s'effondre de plus de 22% après avoir publié, pour le quatrième trimestre, des résultats en ligne avec les attentes. Le distributeur de produits organiques déçoit, cependant, le marché en annonçant tabler sur un ralentissement de la croissance de ses ventes à périmètre comparable pour 2007.
Sur le front de l'économie, le Département du Travail annonce que l'économie américaine a créé 92 000 emplois au mois d'octobre contre 123 000 créations attendues par les économistes. Parallèlement, le nombre des créations d'emplois pour les mois d'août et septembre est revu en hausse de 139 000 en cumulé. Le taux de chômage recule à son plus bas niveau depuis 5 ans à 4.4% contre 4.6% attendu par les investisseurs. Le salaire moyen horaire progresse de 0.4%, légèrement au-dessus des 0.3% attendus. Sur un an, il progresse de 3.9%.
Enfin, peu après l'ouverture du marché, l'Institute for Supply Management a fait savoir que son indice mesurant l'activité dans le secteur non manufacturier a progressé à 57.1 au mois d'octobre, au plus haut depuis le mois de mai, contre 52.9 au mois de septembre et au-dessus des 54.6 pressentis par les opérateurs.
Le Dow Jones clôture en baisse de 0.27% et repasse sous la barres des 12 000 points à 11 986.04 points. Le Nasdaq Composite abandonne 0.14% à 2 330.79 points. L'indice élargi S&P 500, de son côté, cède 0.22% à 1 364.30 points.
Du côté des valeurs, on retiendra Electronic Arts, qui clôture la séance sur un bond de 11.77% à 59.24 dollars. L'éditeur de jeux vidéos a publié, hier soir après la clôture, ses résultats pour le deuxième trimestre. Le chiffre d'affaires est en hausse à 784 millions de dollars contre 675 millions de dollars l'année dernière à la même époque. Les bénéfices, en raison de l'impact des stock-options distribuées aux salariés, sont en baisse à 22 millions de dollars contre 51 millions de dollars un an plus tôt. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice ramené à une action ressort à 21 cents, nettement au-dessus des 2 cents pressentis par les investisseurs. L'éditeur en profite pour relever ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice et table désormais sur des revenus de 2.95 à 3.125 milliards de dollars et sur un bénéfice par action hors éléments exceptionnels de 55 à 70 cents contre, respectivement, 2.8 à 3 milliards de dollars et 35 à 65 cents par titre initialement prévus.
Toujours dans le secteur des jeux vidéos, THQ recule de 0.33% à 30 dollars. L'éditeur a, au deuxième trimestre, renoué avec les bénéfices à 12.6 millions de dollars contre une perte de 1.4 million de dollars reportée un an plus tôt. Le bénéfice par action ressort à 19 cents, nettement au-dessus des 3 cents pressentis par les intervenants. Les revenus progressent de 68% à 240.2 millions de dollars contre 201.5 millions de dollars attendus par le marché. THQ en profite pour indiquer qu'il table, pour l'ensemble de l'exercice, sur un chiffre d'affaires de l'ordre de 925 à 975 millions de dollars pour un bénéfice par titre de 0.95 à 1.05 dollar.
Dans le secteur informatique, Gateway est inchangé à 1.64 dollars. Le fabricant d'ordinateurs a vu, au troisième trimestre, ses bénéfices progresser à 18.2 millions de dollars contre 15.1 millions de dollars enregistrés un an plus tôt. Ramené à une action, le bénéfice ressort à 5 cents, alors que les investisseurs tablaient en moyenne sur l'équilibre. Le chiffre d'affaires sur la période recule de 5.5% à 963 millions de dollars.
Dans le secteur pharmaceutique, Cephalon est stable à 70.25 dollars. Le laboratoire de biotechnologies a annoncé, pour le troisième trimestre, une hausse de ses bénéfices à 95.7 millions de dollars contre 29.3 millions de dollars un an plus tôt. Le bénéfice par action en base pro forma ressort à 1.61 dollar contre 1.16 dollar attendu par les opérateurs. Les revenus, pour leur part, progressent à 482.3 millions dollars contre 309.5 millions de dollars il y a un an. Cephalon en profite pour relever ses prévisions pour l'exercice 2006 et table désormais sur des revenus de 1.66 à 1.68 milliard de dollars et sur un bénéfice par action de 5.10 à 5.20 dollars contre, respectivement, 1.53 à 1.58 milliards de dollar et 4.10 à 4.30 dollars initialement annoncés. En ce qui concerne l'exercice 2007, le laboratoire indique qu'il anticipe un chiffre d'affaire de l'ordre de 1.68 à 1.73 milliard de dollars pour un bénéfice par action de 4.50 à 4.60 dollars.
Dans le secteur des télécoms, Qualcomm a annoncé, pour son quatrième trimestre, une hausse de ses bénéfices de 14% à 614 millions de dollars. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action ressort à 42 cents, soit un penny de mieux que les attentes des investisseurs. Le chiffre d'affaires de l'équipementier progresse, sur le trimestre écoulé, de 14% à 2 milliards de dollars. Pour le trimestre à venir, Qualcomm précise qu'il anticipe des revenus de 1.98 à 2.08 milliards de dollars pour un bénéfice par action hors éléments exceptionnels de 43 cents. Pour l'ensemble de l'exercice 2007, le chiffre d'affaires devrait s'établir entre 8.1 et 8.6 milliards de dollars pour un bénéfice par action de 1.76 à 1.81 dollar. Le titre finit la séance sur un gain de 0.30% à 36.47 dollars.
Dans le secteur de la distribution, Whole Foods Market chute de 23.05% à 46.26 dollars. La chaîne de magasins spécialisés dans la distribution de produits organiques et biologiques a publié ses résultats pour le quatrième trimestre. Le chiffre d'affaires est en hausse à 1.29 milliard de dollars contre 1.12 milliard de dollars l'année dernière. Les ventes à périmètre comparable sur la période progressent de 8.6%. Les bénéfices sont en hausse à 40 millions de dollars contre 9 millions de dollars un an plus tôt. Hors éléments exceptionnels, le résultat par action ressort à 29 cents, en ligne avec les projections des analystes. Pour l'exercice à venir, le distributeur déçoit les investisseurs en annonçant tabler sur un ralentissement de la croissance de ses ventes à périmètre constant entre 6 et 8% contre une hausse de 11% enregistrée en 2006. Parallèlement, Whole Foods Market annonce que conseil d'administration a donné son accord pour relever son dividende trimestriel de 20% à 18 cents.
Sur le marché des changes, le dollar clôture en hausse après le bon chiffre du chômage, qui s'inscrit au plus bas depuis 5 ans. L'euro clôture en légère baisse à 1.2716 contre 1.2779 la veille. Même tendance pour la devise japonaise, qui clôture en baisse et repasse au-dessus de la barre des 118 yens pour un dollar à 118.04 contre 117.06 jeudi.
Sur les marchés obligataires, les taux d'intérêts se tendent fortement après la publication des chiffres de l'emploi et, en particulier, la forte baisse du taux de chômage. Les opérateurs estiment que les chances de voir la Fed abaisser prochainement ses taux directeurs se réduisent fortement. Le 2 ans finit la séance à 4.82% contre 4.67% la veille. Le 5 ans clôture à 4.69% contre 4.55% jeudi. Le 10 ans, de son côté, se tend de 12 points de base à 4.71%.
Le pétrole clôture la séance en hausse alors que la situation semble se dégrader au Nigeria. Les autorités américaines tablent, en effet, sur des attaques de la part des militants sur les infrastructures pétrolières du pays. Le cours du baril WTI sur le New York Mercantile Exchange sur l'échéance décembre clôture la séance en hausse et repasse au dessus de la barre des 59 dollars le baril à 59.09 dollars contre 57.83 dollars la veille.
J.F. Vouillot, à New York
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