La réunion prévue ce matin avec les analystes financiers était bien destinée à lancer les préparatifs de l'entrée en Bourse du deuxième opérateur de téléphonie fixe français Neuf Cegetel. Le coup d'envoi est donc donné. Neuf Cegetel a annoncé ce matin avoir déposé le 5 septembre dernier auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) son document de base en vue de son introduction en Bourse qui devrait intervenir, selon la société, avant la fin de l'année, et au plus tôt à la fin du mois d'octobre, selon les estimations des analystes financiers. Neuf Cegetel pourrait placer environ 20% de son capital en Bourse et assure qu'il versera un dividende en 2006. Les analystes financiers indiquent que cette opération pourrait valoriser l'entreprise à plus de 3,5 milliards d'euros.Dans le cadre de cette opération, il est prévu selon Neuf Cegetel de mettre sur le marché tout ou une partie des actions existantes détenues par les actionnaires financiers qui possèdent plus de 24% du capital. Ainsi, Suez détient près de 12%, Wendel plus de 5% etc... Il y aura par ailleurs une petite part d'actions nouvelles, "de nouvelles actions destinées à nous assurer une flexibilité financière", a indiqué ce matin Jacques Veyrat, PDG de Neuf Cegetel. À l'issue de cette cotation, SFR et le groupe Louis Dreyfus devraient rester actionnaires majoritaires. SFR et le groupe Louis Dreyfus détiennent chacun 35% du capital, mais SFR pourrait monter à un peu plus de 40% après le récent rachat des 5,8% détenus par l'opérateur belge Belgacom, sauf si le groupe Louis Dreyfus exerce son droit de préemption prévu dans le pacte d'actionnaires de Neuf Cegetel. Ce dernier atteint donc son objectif. Le groupe, né il y a un an de la fusion des deux opérateurs alternatifs de téléphonie fixe et d'accès à Internet Neuf Télécom et Cegetel, avait déjà évoqué à plusieurs reprises son intention d'entrer en Bourse fin 2006-début 2007.La cotation de Neuf Cegetel pourrait servir à lever des fonds pour financer notamment l'acquisition d'AOL France, dont le rachat pour 300 à 350 millions d'euros est en cours de négociation. La maison mère d'AOL, Time Warner, souhaite en effet se séparer de ses filiales Internet en Europe.Parallèlement à cette annonce sur son introduction en Bourse, Neuf Cegetel présentait ce matin ses résultats semestriels. Cela a été l'occasion pour l'opérateur télécoms d'annoncer un retour aux profits. Le bénéfice net a atteint 107 millions d'euros au premier semestre 2006 contre une perte de 78 millions au premier semestre 2005. Le résultat brut d'exploitation augmente fortement, de 135% sur une base pro forma à 254 millions d'euros, soit 18% du chiffre d'affaires qui atteint 1,42 milliard d'euros, en croissance de 47 millions sur une base pro forma.Neuf Cegetel a été dopé par sa branche grand public, dont le chiffre d'affaires est en hausse de 13% à 409 millions d'euros. Fin juin, l'opérateur recensait 1,40 million d'abonnés ADSL, il a acquis 475.000 clients en un an. Et il pourrait battre des records sur l'ensemble de l'année, si l'acquisition d'AOL France, qui est prévue avant la fin de l'année, se fait dans les temps. Neuf Cegetel vise plus de 2 millions d'abonnés ADSL à fin 2006. Un objectif qu'il atteindrait avec un an d'avance, puisque dans ses prévisions initiales il tablait sur fin 2007.Autre perspective pour l'avenir: pour 2007, Neuf Cegetel ambitionne une croissance à deux chiffres de ses ventes grand public et une hausse comprise entre 5 et 10% pour son chiffre d'affaires entreprises (qui a enregistré une hausse de 8% à 487 millions d'euros au premier semestre 2006).

latribune.fr

17 Sept 2010, 23:50

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