La contre-attaque de Casino en Amérique Latine pénalise le titre Carrefour

Casino veut contrer Carrefour au Brésil. Le groupe a précisé ce jeudi avoir augmenté sa part dans GPA de 16,14 millions d'actions préférentielles, soit 6,2% du capital, ce qui porte sa part d'actions préférentielles dans l'entreprise à 32,9 millions, soit 12,7% du capital. La participation totale de Casino dans GPA passe de 37% à 43,1%. Le groupe stéphanois, qui avait déjà indiqué avoir le pouvoir de s'opposer au projet de fusion de GPA et de Carrefour Brésil entame donc son offensive.

En Bourse la réaction ne s'est pas fait attendre. Casino était en hausse de 0,62 % tandis que Carrefour ne profitait pas de l'optimisme du marché et sous-performait le CAC 40. A la clôture le titre affichait un gain de 0,75 % tandis que l'indice parisien bondissait de 1,48 %.

Le Brésil est stratégique pour les deux groupes français : deuxième marché de Carrefour après la France avec 12,3% des ventes totales du groupe, il compte pour environ un tiers des 11,12 milliards d'euros de ventes de Casino à l'international. Mais au-delà de ce pays, l'enjeu est l'expansion en Amérique Latine où Casino espère notamment développer des synergies en réorganisant ses filiales hispanophones.

Ainsi, sa filiale colombienne Almacenes Exito a annoncé hier la signature d'un contrat d'acquisition de la participation majoritaire de Casino dans les enseignes de supermarché uruguayennes Disco et Devoto pour un montant de 746 millions de dollars (515 millions d'euros).

Casino détient actuellement 96,5% de Devoto et 62,5% de Disco, dont il attend en 2011 un chiffre d'affaires consolidé de 770 millions de dollars. Disco et Devoto détiennent 53 magasins en Uruguay, où ils sont leaders de la distribution alimentaire, précise Casino dans un communiqué publié jeudi.

Pour financer l'acquisition, Exito prévoit de procéder à une augmentation de capital d'un montant maximal de 1,4 milliard de dollars en actions. Casino, qui détient 54,8% d'Exito, prévoit de souscrire à l'augmentation de capital à hauteur de sa quote-part, afin de maintenir sa participation de contrôle.

Dans son communiqué, Casino souligne que cette double opération permettra à Exito de dégager des ressources financières supplémentaires pour "accélérer son expansion en Colombie et dans d'autres pays d'Amérique latine hispanique où le management d'Exito a déjà identifié des opportunités de développement".

Casino précise de son côté que l'opération lui permettra de poursuivre son désendettement sans affecter son bénéfice net par action.