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En fin de matinée, face au dollar, la livre sterling plongeait de 1,41% à 1,0581 dollar, s'approchant dangereusement de son plus bas historique, à 1,0350 dollar, atteint il y a à peine deux jours, lundi 26 septembre.
Reuters
[Article publié le mercredi 28.09.2022 à 16:04, mis à jour le 29.09 à 12:15 avec Bourses mondiales]
Les répliques sismiques qui ont suivi le "Mini-Budget" ultra coûteux dévoilé vendredi dernier par Liz Truss et Kwasi Kwarteng, se succèdent sans discontinuer au Royaume-Uni. Ce mercredi, pour rassurer les investisseurs très inquiets du risque que représente l'envolée du prix de la dette pour l'économie britannique, avec un taux à dix ans qui oscille désormais autour de 4,5%, la Banque d'Angleterre est intervenue sur les marchés, ce qui a fait immédiatement plonger la livre sterling face au dollar et dans une moindre mesure face à l'euro.
Vers 11H35 GMT (13H35 à Paris), la livre plongeait ainsi de 1,41% à 1,0581 dollar, s'approchant dangereusement de son plus bas historique, à 1,0350 dollar, atteint il y a à peine deux jours, lundi 26 septembre.
Alors que le Trésor maintenait ce plan budgétaire dispendieux, pourtant vertement critiqué par le FMI, la Banque d'Angleterre est intervenue dans l'urgence ce matin en procédant à des achats sur le marché obligataire afin de calmer l'envolée de la dette souveraine. La BOE a justifié sa décision spectaculaire en déclarant qu'elle ne pouvait pas permettre que le dysfonctionnement se poursuive, au risque de voir la stabilité financière du Royaume-Uni menacée.
Certes cette action a fait reculer le taux d'emprunt à long terme, mais cela a dévalorisé dans le même temps la monnaie britannique, parce que, explique Fawad Razaqzada, analyste chez City Index, "acheter des obligations augmente la quantité de livres sur le marché".
Nordim Naam, analyste obligataire chez Natixis, explique à l'AFP que le mouvement de la BoE est "assez curieux", puisque la Banque maintient qu'elle va réduire son portefeuille d'actifs accumulés pendant la pandémie sur les douze prochains mois.
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La livre perd 6,2% depuis vendredi et l'annonce par le nouveau gouvernement de Liz Truss des mesures de soutien à l'économie et des baisses d'impôts très coûteuses, évaluées par les économistes à un montant de 100 à 200 milliards de livres, mais dont le financement et l'impact restent flous et non chiffrés par le gouvernement. Depuis le début de l'année, la chute de la livre est vertigineuse: -21% face au dollar.
Jeudi, d'autres experts s'étonnaient également, tels ces experts d'Aurel BGC, dans une note:
"D'un côté, le dollar est soutenu par la politique déterminée de la Réserve fédérale américaine (Fed) et l'aspect valeur refuge", note Ricardo Evangelista, analyste chez ActivTrades, et de l'autre "la situation en Europe n'aide pas l'euro".
Pâtissant du conflit en Ukraine, l'économie des régions couvertes par la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd), à savoir l'Europe de l'est, le maghreb et certains pays d'Asie centrale notamment, devrait croître de 3% seulement en 2023, alors que l'institution financière tablait jusqu'alors sur 4,7%.
L'Union européenne a promis la "réponse la plus ferme possible" à un "sabotage" des gazoducs Nord Stream.
La dernière fois que le dollar était aussi fort face aux autres grandes devises, en 1985, le billet vert n'avait courbé l'échine qu'après une intervention coordonnée des Etats-Unis avec plusieurs autres pays dans le cadre des accords du Plaza.
En fin de journée, mercredi, les bourses occidentales avaient salué l'initiative de la Banque d'Angleterre qui avait permis de limiter l'envolée du prix de la dette britannique, faisant nettement reculer les taux longs britanniques, et, en plus, baisser le dollar.
La Bourse de Tokyo a, à son tour, salué la décision de la BoE de racheter de la dette souveraine britannique attribuant à cette action sa progression jeudi dans la foulée de Wall Street la veille.
L'indice vedette Nikkei, qui fait du yo-yo depuis le début de la semaine, a pris 0,95% à 26.422,05 points et l'indice élargi Topix a gagné 0,74% à 1.868,80 points.
La Bourse de Hong Kong en revanche reculait (indice Hang Seng: -0,62% vers 07H00 GMT), après avoir évolué dans le vert jusqu'en début d'après-midi.
Ce jeudi 29 septembre, au lendemain de l'intervention directe de la Banque d'Angleterre (BoE), les indices européens repartaient à la baisse face à la remontée des rendements obligataires et la rechute du cours de la livre sterling.
Les indices européens effaçaient leur rebond de la veille, s'enfonçant de plus de 1,73% à Paris, de 1,89% à Francfort, de 1,41% à Milan et de 2,28% à Londres vers 07H45 GMT.
Vers 07H25 GMT, la livre perdait 0,91% à 1,0787 dollar, après être tombée un peu plus tôt à 1,0763 dollars face à une monnaie américaine qui s'appréciait globalement, et prenait notamment 0,70% face à l'euro.
Sur le marché secondaire de la dette souveraine, où le rendement augmente quand la demande pour les obligations recule, le taux britannique à dix ans remontait à 4,20% vers 07H35 GMT, contre 4,02% la veille au soir. Tous les autres rendements suivaient le mouvement.
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Mais, malgré les turbulences financières, la Première ministre britannique Liz Truss a défendu jeudi les baisses d'impôts massives "controversées et difficiles" prises par son gouvernement pour soutenir l'économie.
(avec AFP)
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