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La Tribune Business Interviews - Paroles d’acteurs économiques
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Leonteq
Le paysage géopolitique mondial reste marqué par une forte instabilité liée à la poursuite des conflits à la fois en Ukraine et au Moyen-Orient, aux élections controversées dans les pays émergents, mais aussi aux climats politiques en Europe et aux États-Unis. S'ajoutent à cela des craintes de récessions américaine et chinoise, mais aussi des tensions sur les matières premières.
Malgré cela, le VIX, « l'indice de la peur » censé refléter le sentiment des investisseurs, connaît une accalmie. Il n'a subi des pics que lors d'évènements particuliers, notamment au début du mois d'août, lorsque le Japon a connu un lundi noir suite à des chiffres particulièrement hauts pour le chômage américain. Paradoxalement, l'incertitude est tellement prenante que la volatilité elle-même s'en trouve déboussolée.
Sébastien Noujaim, Managing Director Head of Sales Paris
Dans ce contexte incertain, les investisseurs cherchent évidemment de la protection mais aussi de l'efficacité dans la gestion de leur patrimoine. L'alliance entre les pleines capacités d'un produit structuré apportées par une maison comme Leonteq et le savoir-faire de sociétés de gestion reconnues permet ainsi de naviguer en toute sérénité dans le tumulte. Il existe toujours des opportunités tant sur des investissements à court terme qu'à long terme dans toutes les classes d'actifs.
En effet, les produits structurés restent plus que jamais adaptés, car ils permettent d'avoir une exposition sur mesure en fonction de n'importe quel scénario de marché, et ainsi de booster la rentabilité tout en protégeant contre d'éventuels risques en capital.
Leonteq est un acteur incontournable sur ce sujet, en tant qu'émetteur réputé avec une solidité financière importante, puisque nos fonds propres s'élèvent à plus de 900 millions d'euros. Par ailleurs, Leonteq est noté BBB par Fitch Ratings et MSCI vient de confirmer notre note ESG de AA, ce qui nous place à la tête de notre secteur dans la gestion des risques et opportunités ESG.
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Actuellement, les taux d'intérêt restent à des niveaux élevés par rapport aux dernières années. Le produit à capital garanti apparaît donc comme une réponse à cette incertitude. Comme tout produit structuré, il reste un risque inhérent au défaut de l'émetteur qui garantit le capital. Notre modèle économique permet de mitiger et de diversifier ce risque pour nos clients.
Pour naviguer à travers les obstacles du marché, il est plus simple de faire confiance à des gestionnaires, qui sont experts sur le sujet. Ils se basent sur des fonds, notamment des OPCVM, pour avoir une gestion autour de certaines thématiques ou classes d'actifs. Auparavant, les investisseurs devaient choisir entre un produit structuré et un fonds. Leonteq propose désormais d'investir dans un produit structuré basé sur un fonds, supprimant ainsi cette opposition. Ainsi, le capital est garanti à l'échéance, et l'investisseur n'est exposé qu'à la hausse de la performance du fonds, en s'en remettant à la valeur ajoutée des gérants et à leur capacité à naviguer au milieu de marchés difficiles.
En second lieu, en tant qu'administrateur d'indices de référence dans le cadre du règlement européen (BMR), nous collaborons avec des sociétés de gestion pour profiter de l'aspect dynamique de leur gestion, afin de leur créer des indices dédiés et systématiques. Les gestionnaires peuvent créer des produits structurés, plus particulièrement des certificats qui traquent purement la performance de ces indices, à la hausse comme à la baisse.
Dans ce cadre, ils peuvent créer des indices pour leurs clients selon une thématique, une classe d'actifs ou gestion particulière, en fonction des signaux de marché qui leur semblent opportuns, et gérer les arbitrages des produits basés sur ces indices. Ils offrent ainsi une gestion agile à leurs clients.
L'accès à une plateforme flexible et automatisée permet aux gestionnaires d'actifs de fournir un service différenciant à leurs clients finaux. Notre guichet unique pour les produits structurés, LYNQS, est une plateforme numérique inclusive et rapide qui répond pleinement à ces besoins.
Au sein de notre plateforme digitale LYNQS, nous proposons un module regroupant une librairie d'idées d'investissements, mise à jour quotidiennement grâce à des notes de recherches indépendantes et à l'expertise de nos traders et structureurs. Cela permet aux clients de toujours être dans une dynamique s'adaptant aux conditions de marché.
La consultation du présent article est notamment soumise aux CGU de Scribeo
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Comment le contexte actuel impacte-t-il les investisseurs ?