La baisse de son titre en bourse a amené Axa à revoir à la hausse les modalités de l'offre lancée fin août pour le rachat des intérêts minoritaires de sa filiale à 60,3% Axa Financial. Depuis l'annonce de ce rachat, l'assureur a en effet vu sa valorisation boursière chuter de près de 15%, rendant les conditions initiales de l'offre peu attirantes pour les actionnaires minoritaires d'Axa Financial. Après prise en compte de l'effet de change négatif, les American Depository Shares (ADS) Axa intégrées à la transaction ont en effet reculé de 19%.Les actionnaires minoritaires d'Axa Financial se verront donc proposer, pour chacun de leurs titres, 35,75 dollars en numéraire et 0,295 ADS Axa. Au cours de clôture de l'ADS Axa au 17 octobre, ceci correspond à 54,63 dollars par action Axa Financial. L'offre initiale s'établissait à 32,10 dollars en numéraire et 0,271 ADS Axa, soit un total de 49,44 dollars au cours d'hier. Axa relève donc les conditions de son offre de 10,5%.Une information qui a reçu un accueil extrêmement négatif sur le marché boursier parisien: le titre Axa chute de près de 4% à 147 euros en fin de séance. Le numéro un français de l'assurance va en effet devoir débourser jusqu'à 6,95 milliards de dollars en numéraire en cas d'apport de l'ensemble des titres à l'offre, contre 6,24 milliards de dollars initialement prévus, soit un surcoût net de 710 millions de dollars (835 millions d'euros). Une rallonge qui pèsera sur les comptes du groupe à l'occasion de l'amortissement des écarts d'acquisition.

latribune.fr

20 Oct 2008, 9:34

Partager :