Si les particuliers ne se sont pas bousculés pour acquérir les titres Essilor proposés dans le cadre du reclassement des 21,9% du capital détenus par Saint-Gobain, les investisseurs saluent jeudi le succès rencontré par le placement garanti. La tranche réservée aux institutionnels, qui représentait 90% des actions offertes, a en effet été soucrite plus de huit fois, a annoncé mercredi soir Euronext. Selon la banque d'affaires Crédit Agricole Indosuez-Lazard, chef de file de l'opération, la demande a été particulièrement soutenue en France et au Royaume-Uni. Résultat, l'action Essilor International grimpe de plus de 6% en milieu de matinée à la Bourse de Paris, après s'être déjà adjugé 4,29% la veille. Elle revient même de justesse en territoire positif depuis le début de l'année.L'offre à prix ouvert, destinée aux particuliers, n'a en revanche rencontré qu'un faible succès: leur tranche a été tout juste souscrite. Le prix de souscription des titres a finalement été fixé à 275 euros, soit un niveau inférieur de près de 13% au cours de l'action jeudi matin (310 euros). L'opération est bien perçue par le marché, malgré un accroissement de l'endettement du groupe. D'autant que la société, qui dispose désormais d'un flottant de près de 90 %, est devenue opéable. La direction du spécialiste du verre ophtalmique se dit toutefois très sereine face à cette nouvelle donne. Le président du groupe, Xavier Fontanet, a réaffirmé hier compter sur l'engagement des salariés, premiers actionnaires du groupe avec 10 % du capital. La taille d'Essilor peut aussi mettre le groupe à l'abri d'une opération hostile. En effet, ses facturations représentent le chiffre d'affaires cumulé de ses quatre principaux compétiteurs...Comme prévu, Essilor a racheté le solde de la participation de Saint-Gobain, soit 10 % du capital, également au prix de 292 millions d'euros. Au total, Saint-Gobain réalise une plus-value brute de 500 millions d'euros, sur un montant de cession de 929 millions d'euros, qui sera comptabilisée sur les comptes du second semestre. Le titre Saint-Gobain est stable à la Bourse de Paris à 155,2 euros.

latribune.fr

20 Oct 2008, 9:45

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