T-Online, filiale internet du géant allemand des télécoms Deutsche Telekom, va acheter le portail internet Ya.com, numéro deux espagnol du secteur, pour 100 millions d'euros en cash et 450 millions d'euros en actions T-Online. T-Online va avoir recours à une augmentation de capital pour émettre 15,25 millions d'actions. Etant donné le cours moyen de 29,51 euros de l'action T-Online sur les 20 jours ouverts précédant le 3 septembre, date de signature du contrat d'acquisition, l'opération est valorisée à 550 millions d'euros. Les anciens actionnaires et les détenteurs d'options de Ya.com posséderont ensemble 1,25% de T-Online à l'issue de l'augmentation de capital. Le principal actionnaire de Ya.com, le fournisseur de services téléphoniques Jazztel, en détiendra 0,87%. Grâce à cette opération, T-Online va faire son entrée sur les marchés espagnols et portugais, sur lesquels Ya.com compte plus de 2,3 millions de clients. La filiale de Deutsche Telekom de son côté, avait annoncé jeudi qu'elle comptait plus de 6,4 millions d'abonnés qui l'utilisent comme fournisseurs d'accès au 30 juin dernier.Evoquée à plusieurs reprises par la presse au cours des dernières semaines, l'hypothèse du rachat de Ya.com avait été remise en cause par la démission surprise du PDG de T-Online, Wolfgang Keuntje, il y a 10 jours. Deutsche Telekom avait alors reconnu qu'il y avait eu des contacts informels entre Ya.com et l'opérateur allemand, sans vouloir en dire plus. Ni Deutsche Telekom, ni Wolfgang Keuntje n'ont donné d'explications au départ de ce dernier, mais certains analystes ont évoqué une divergence de vues entre M. Keuntje et Ron Sommer, le PDG de Deutsche Telekom, notamment sur la stratégie de croissance internationale.Cette dernière a notamment été marquée par l'acquisition du français Club-Internet. En revanche, les discussions avec le britannique Freeserve avaient été abandonnées en juin. L'action T-Online déjà en forte hausse en fin de semaine dernière après la publication des résultats semestriels, a profité lundi de l'annonce de l'acquisition de Ya.com : le titre, coté au Neuer Market, progressait de 3,46% en fin de journée, à 32,85 euros. Il est en hausse de plus de 20% sur le cours retenu pour l'introduction en bourse à la mi-avril.

latribune.fr

20 Oct 2008, 11:15

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