Le récent sursaut du titre Wanadoo (+15,5% en quatre jours) aura suffi pour être mis à profit par Dixons. Le distributeur spécialisé britannique a en effet annoncé mardi la vente 40,4 millions de titres du fournisseur d'accès à Internet, soit environ 2,7% du capital.Mené à bien dans la journée par Cazenove et Goldman Sachs, le placement a été réalisé à un prix unitaire de 4,9 euros, permettant à Dixons de récolter près de 198 millions d'euros.Ces titres, qui bénéficiaient d'un lock-up jusqu'au 21 février 2003, provenaient de la vente de Freeserve à Wanadoo en mars 2001. Mais Dixons, souhaitant améliorer son bilan, n'a jamais caché son souhait de se défaire des 181,6 millions de titres qu'il détenait à l'origine. La cession réalisée aujourd'hui sera notamment affectée au désendettement, alors que les notations du groupe ont été abaissées par Fitch et Moody's. Déjà, en novembre 2001, Dixons avait cédé, avec l'accord de Wanadoo, 50 millions d'actions du Français pour un montant de 280 millions d'euros (soit un prix unitaire de 5,6 euros). Il s'agissait à l'époque de financer l'acquisition de l'Italien UniEuro.Suite à l'opération menée aujourd'hui, la participation du Britannique est désormais de 85,9 millions d'actions (un peu plus de 5,7% du capital de Wanadoo). En dehors des 37,5 millions de titres qui servent de contrepartie à une émission d'obligations convertibles arrivant à échéance en juillet 2004, ces titres devront être conservés pendant une période de 180 jours.En Bourse, si l'action Wanadoo s'est longtemps maintenue dans le vert, elle s'est repliée en fin d'après-midi pour terminer sur une baisse de 2,63%, à 4,82 euros.

latribune.fr

20 Oct 2008, 1:55

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