L'appétit des fonds d'investissement pour les opérations de rachat d'entreprises gigantesques ne se dément pas. Le fonds américain Blackstone va s'offrir le prestigieux groupe hôtelier Hilton pour 26 milliards de dollars, y compri, selon le Wall Street Journal, une reprise de dettes de l'ordre de 7,5 milliards.

Selon les termes de l'accord, Blackstone va acquérir l'ensemble des actions Hilton Hotels pour la somme de 47,50 dollars par action, ont indiqué les deux groupes dans un communiqué. La somme proposée représente une prime de 40% par rapport au cours de clôture de lundi soir, selon le communiqué. Le conseil d'administration de Hilton a approuvé l'accord mardi, et la transaction doit être achevée au quatrième trimestre 2007, après l'approbation des actionnaires du groupe hôtelier.

Cette transaction marque le renforcement de Blackstone dans le secteur hôtelier. Le fonds d'investissement avait déjà racheté en janvier 2006 le groupe La Quinta Inns and Suites, et il détient actuellement plus de 100.000 chambres d'hôtels aux Etats-Unis et en Europe. L'accord avec Hilton va lui permettre de mettre la main sur les nombreuses marques du groupe spécialisé dans l'hôtellerie de luxe, notamment les chaînes Hilton, Doubletree, Embassy Suites, Hampton Inn et The Waldorf-Astoria Collection.

Globalement, cette transaction souligne le rôle de plus en plus prédominant que jouent les fonds d'investissement dans l'économie mondiale. Si l'opération de rachat de Hilton se concrétise, elle ferait partie des 10 plus grosses acquisitions réalisées par des fonds. Le record historique a été atteint ce week-end avec le rachat du géant canadien des télécoms BCE par un consortium conduit par le fonds de pension canadien Teachers pour 48,5 milliards de dollars.

Mais la liste est longue des fonds d'investissement qui n'ont pas hésité à mettre le prix fort pour acquérir des sociétés très convoitées ces derniers temps. Blackstone avait déjà proposé 39 milliards de dollars (dont 16 milliards de dette) pour reprendre le groupe de bureaux Equity Office en début d'année, et le fonds Kohlberg Kravis Roberts (KKR) est lui aussi très actif avec des offres sur le groupe énergétique TXU, la chaîne d'hôpitaux Hospital Corporation of America ou le groupe financier First Data Corporation.

Blackstone a fait son entrée à la Bourse de New York le 22 juin. Même si le cours de l'action est rapidement tombé sous le niveau d'introduction de 31 dollars, cette introduction a tout de même permis au fonds de récolter 4,13 milliards de dollars, soit la plus importante introduction à Wall Street depuis cinq ans.