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Pékin lance l’offensive contre les systèmes de paiement privés. Dès le 1er janvier, le e-yuan sera rémunéré pour briser Alipay et WeChat.
REUTERS/Thomas White
Sur les marchés à Pékin, le QR code est roi depuis longtemps : c’est ainsi que les habitants payent majoritairement ce qu’ils achètent. Mais jusqu’alors, c’étaient les logos vert de WeChat et bleu d’Alipay qui dictaient leur loi sur chaque transaction. Ce règne sans partage des plateformes privées vit pourtant ses dernières heures.
Lu Lei, vice-gouverneur de la Banque populaire de Chine (PBoC), vient de poser un acte de naissance définitif pour une nouvelle ère monétaire : le 1er janvier, le « e-CNY » (autrement dit le yuan numérique) change de dimension et passe du stade de l'expérimentation à celui d'instrument de souveraineté totale.
Le « plan d’action » dévoilé ce lundi par les autorités monétaires transforme cette monnaie électronique en un véritable outil de politique monétaire active. C’est une rupture pour l'écosystème financier chinois : pour la première fois, les banques verseront des intérêts sur les soldes détenus par les clients en yuans numériques. En clair, Pékin a décidé de payer ses citoyens pour qu’ils délaissent les portefeuilles numériques de Jack Ma (Ant Group) et de Tencent au profit des registres directs de l’État.
Cette décision répond à une nécessité stratégique. Bien que la PBoC travaille sur ce projet depuis 2014, l'adoption restait timide face à l'efficacité redoutable des solutions de paiement mobile déjà en place. En introduisant une rémunération, la banque centrale crée un avantage compétitif direct que les plateformes privées, simples intermédiaires de paiement, ne pourront pas égaler sans éroder leurs marges. C’est l’amorce d’un transfert massif de liquidités des coffres-forts des Big Tech vers le giron public.
Le génie — ou le tour de vis — de cette réforme réside dans l’architecture de ce nouveau système. En lançant une « nouvelle génération » de dispositifs comportant un cadre de mesure, un système de gestion et un mécanisme opérationnel propre, la PBoC ne cherche pas seulement à moderniser ses infrastructures. Elle veut une transparence absolue. Là où les transactions Alipay et WeChat conservaient une part d’opacité pour le régulateur, le e-yuan offre une traçabilité sans précédent. C’est la fin de l’asymétrie d’information entre l’État et les géants technologiques.
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Pour le pouvoir central, il s'agit de disposer de davantage de données et d'un meilleur contrôle sur les paiements. Le yuan numérique devient un « moyen moderne de circulation » qui s'insère directement au cœur du système financier, permettant une surveillance macroéconomique en temps réel. Cette reprise en main des flux de données est le socle de ce que l'on peut appeler le capitalisme d'État 3.0, où la technologie ne sert plus l'émancipation des acteurs privés, mais la consolidation de la puissance publique.
L'ambition ne s'arrête pas aux frontières de la Chine. L'annonce de la création d'un centre international d'opérations pour le yuan numérique à Shanghai, le pôle financier oriental du pays, est un signal envoyé au reste du monde. Dans un contexte de tensions géopolitiques chroniques et de sanctions internationales, disposer d'une monnaie numérique capable de circuler hors des circuits traditionnels, comme le système Swift, est une arme de résilience stratégique.
Shanghai doit devenir le laboratoire de cette monnaie programmable capable de s'affranchir de la domination du dollar. En développant un écosystème financier complet autour du e-CNY, la Chine se prépare à une déconnexion potentielle des infrastructures financières occidentales. L’essor des paiements en ligne pendant la pandémie et la popularité des cryptomonnaies comme le bitcoin ont servi de catalyseurs, mais la réponse chinoise est d'une tout autre nature : elle est institutionnelle, centralisée et souveraine.
L'intérêt financier devrait séduire une partie de la classe moyenne urbaine, mais la question de la vie privée reste l'angle mort de ce projet d'envergure. En remplaçant l'anonymat relatif de l'argent liquide — de moins en moins utilisé — par un système entièrement scriptural et programmable, Pékin achève la numérisation de sa structure sociale.
Les gagnants de ce basculement : l'efficacité administrative, le contrôle monétaire et la capacité de l'État à orienter la consommation. Les perdants, en revanche, sont les géants de la tech dont le modèle de données s'effrite jour après jour sous la pression réglementaire. Pour le citoyen, c'est l'avènement d'une forme de liberté transactionnelle sous condition, où chaque mouvement de fonds est consigné dans le grand livre de la banque centrale.
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