OHB va lever plus de 500 millions d’euros pour accélérer dans le spatial européen
Une partie importante des ressources levées sera orientée vers les lanceurs spatiaux.
MDA/ - REUTERS - Michael Dalder
Une partie importante des ressources levées sera orientée vers les lanceurs spatiaux.
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Le groupe allemand OHB passe à l’offensive. Le fabricant de satellites a annoncé lundi une vaste opération financière combinant une augmentation de capital de plus de 500 millions d’euros et une cession partielle de titres par son deuxième actionnaire, le fonds américain KKR. L’objectif est clair : financer une nouvelle phase d’investissements industriels dans le spatial, en particulier dans les lanceurs, un segment devenu stratégique à mesure que l’Europe renforce ses capacités de défense et son autonomie technologique.
Basée à Brême, l’entreprise familiale prévoit d’émettre jusqu’à 1,7 million d’actions nouvelles au prix de 300 euros l’unité, soit un produit brut pouvant atteindre 510,7 millions d’euros. En parallèle, KKR mettra sur le marché jusqu’à 1,23 million d’actions, ramenant sa participation d’environ 29 % à près de 20 % du capital. La famille Fuchs, qui contrôle le groupe, a choisi de ne pas exercer ses droits de souscription mais conserve l’intégralité de ses titres. Elle maintiendra ainsi une participation de 60 % dans l’entreprise.
Au-delà du financement, l’opération vise également à accroître la liquidité du titre. La part du capital flottant pourrait ainsi bondir à 19,2 %, contre seulement 5,7 % aujourd’hui. Un changement de dimension pour une société qui souffre depuis longtemps d’une faible présence en Bourse malgré sa position centrale dans l’industrie spatiale européenne.
Le timing n’est pas anodin. Le secteur bénéficie d’un regain d’intérêt des investisseurs, illustré par l’introduction record de SpaceX à Wall Street à la mi-juin. OHB entend profiter de cette dynamique pour améliorer sa valorisation et attirer de nouveaux investisseurs institutionnels.
L’offre est par ailleurs lancée à un niveau de prix particulièrement attractif. L’action OHB avait atteint un sommet historique de 685 euros en mai avant de refluer. Lundi matin, le titre cédait encore 2,84 %, à 394 euros.
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Selon le groupe, les fonds levés doivent « permettre une forte croissance en poursuivant l’industrialisation grâce à des investissements significatifs » dans ses capacités de production.
Une partie importante des ressources sera orientée vers les lanceurs spatiaux. Depuis 2018, OHB développe en effet une fusée destinée à placer de petits satellites en orbite via sa filiale Rocket Factory Augsburg (RFA), dont il est l’actionnaire majoritaire. Après plusieurs retards, le premier vol de démonstration reste attendu cette année.
Le marché des micro et mini-lanceurs est devenu l’un des terrains de compétition les plus disputés du spatial européen. RFA affronte notamment l’allemand Isar Aerospace ainsi que plusieurs acteurs français et espagnols, tous déterminés à capter une part d’un marché en pleine expansion.
Cette montée en puissance intervient dans un contexte particulièrement favorable. Depuis le début de la guerre en Ukraine, les budgets de défense européens progressent fortement et l’espace figure parmi les secteurs prioritaires de cet effort de réarmement.
OHB bénéficie directement de cette dynamique. Le groupe s’est imposé au fil des années comme l’un des principaux fournisseurs européens de satellites, notamment grâce à sa participation aux programmes Galileo, le système européen de navigation par satellite, et Copernicus, dédié à l’observation de la Terre.
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