Société générale : Russie et litiges éclipsent un bon trimestre

Prudence est mère de sûreté. La Société générale, qui publiait vendredi 1er août ses résultats trimestriels, a augmenté de 200 millions d'euros sa provision collective pour litiges, après l'avoir déjà relevée de 400 millions en 2013. Un geste motivé par "la prudence, dans un contexte de durcissement des sanctions", a expliqué Frédéric Oudéa, PDG de la banque française, lors d'une conférence téléphonique.

Une allusion à peine voilée à l'amende record de près de 9 milliards de dollars (6,6 milliards d'euros) dont BNP Paribas avait écopé le 30 juin, le groupe ayant reconnu devant la justice américaine avoir effectué des transactions en dollar avec des pays soumis à un embargo économique des Etats-Unis, comme l'Iran et le Soudan.

L'audit sur les virements en dollars est "à un stade préliminaire"

Or, dans son document de référence 2013, la Société générale reconnaît avoir "engagé des discussions avec l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) américain, au sujet de virements libellés en dollars, effectués sur instruction de clients personnes morales établis dans un pays faisant l'objet de sanctions économiques édictées par les autorités américaines." Ces virements sont-ils en règle avec la loi financière américaine ?

Là est toute la question, aussi la banque précisait-elle dans son document de référence avoir "lancé un audit interne et coopérer avec les autorités américaines." Interrogé sur d'éventuelles premières conclusions de cet audit interne, Frédéric Oudéa a rétorqué que celui-ci n'en était qu'à "un stade préliminaire." De la même façon, "l'enquête de l'OFAC a débuté fin 2012 seulement, nous continuons de dialoguer avec les autorités américaines", précise le patron de la Générale.

Une amende de 445,9 millions dans le cadre de l'affaire de l'Euribor

Autrement dit, rien de nouveau pour le moment. Rien de neuf non plus, d'après la banque, au sujet des autres litiges possibles, comme ceux relatifs aux soupçons de manipulation des taux interbancaires, qui concernent nombre de banques internationales. Pour mémoire, en décembre 2013, la Commission européenne, dans le cadre de son enquête sur la manipulation du taux Euribor, avait infligé une amende de 445,9 millions d'euros à la Société générale.

Laquelle avait déposé un recours auprès du Tribunal de Luxembourg, au sujet de la méthode utilisée pour déterminer la valeur des ventes ayant servi de base au calcul de l'amende. "Il s'agit de procédures très longues, il n'y a pas de nouveau développement spécifique à ce jour", indique Frédéric Oudéa.

Le marché russe devrait croître à deux chiffres, à moyen et long terme

Si les litiges représentent un risque croissant pour les banques, la Russie en est peut-être un autre, compte tenu des nouvelles sanctions économiques internationales qui frappent le pays depuis le 29 juillet. En particulier pour la Société générale qui, au travers notamment de sa filiale Rosbank, mise beaucoup sur la Russie, ce marché devant afficher "une croissance à deux chiffres à moyen et long terme, du fait d'un taux de bancarisation peu élevé."

Mais, pour l'heure, la banque doit composer avec le ralentissement significatif de l'économie russe, conséquence de la crise ukrainienne. La Générale avait ainsi déprécié à hauteur de 525 millions d'euros son écart d'acquisition [différence entre le prix payé pour acheter une entreprise et sa valeur comptable ; Ndlr] en Russie, au premier trimestre.

Le bénéfice net des activités en Russie a chuté de 30%

 "Nous n'avons pas passé de nouvelle provision pour dépréciation au deuxième trimestre, car nous avons amorti tous nos écarts d'acquisition en Russie", précise Frédéric Oudéa. Qui "n'imagine pas de mesures de rétorsion (de Moscou, après les nouvelles sanctions internationales), car nous sommes importants pour l'économie russe", et n'entrevoit pas non plus "de conséquences à court terme" de ces nouvelles sanctions sur l'activité de la banque.

La Société générale campe donc sur les objectifs dévoilés lors de la présentation de son plan stratégique à trois ans, le 13 mai :

a affirmé vendredi Bernardo Sanchez Incera, directeur général délégué de la Société générale. Reste qu'au deuxième trimestre, le bénéfice net des activités en Russie a chuté de 30%, à 16 millions d'euros. Un montant qui représente 1,55% seulement du résultat de la Société générale, ressorti à 1,03 milliard d'euros, en hausse de près de 8%. Une performance qui n'a pas suffi à convaincre les investisseurs : le cours de Bourse perdait plus de 2% vendredi, peu après 14h.