Romain Renier
Pedestrians walk past a branch of the Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) Ltd., in Beijing, China, on Thursday, July 29, 2010. ICBC, the world's largest lender by market value, said it will raise up to 45 billion yuan ($6.6 billion) in a...
Bloomberg
En pleine promotion de l'économie de marché, Pékin poursuit les réformes destinées à rassurer les investisseurs. Dernière annonce en date, l'organisation de tests de résistance pour les banques chinoises. Ce alors qu'un resserrement du marché interbancaire en juin et en décembre avait causé la panique des plus fragiles d'entre elles, à cours de liquidités.
La forte croissance des créances douteuses est un sujet récurent alors que la Chine a dopé sa croissance à coup de crédit facile à partir de 2008 pour faire face au ralentissement de l'économie mondiale. "C'est un secret pour personne", commente Xinghang Li, d'OFI Asset Management. Officiellement, le taux de créances douteuses en circulation est de 1% sur l'ensemble des créances détenues par les banques.
En moyenne, les analystes considèrent plutôt qu'elles représentent 4 à 5% du total des encours. La CBRC pointe d'ailleurs aussi du doigt les banques qui, pour cacher le montant réel de leurs portefeuilles de créances douteuses accorderaient de nouveaux crédits aux emprunteurs en difficulté afin d'assurer un roulement.
La Commission de régulation recommande également aux banques de réduire leurs émissions de prêts aux véhicules de financement des collectivités locales (LGFV) et aux secteurs en surcapacité de production, y compris les secteurs de l'immobilier et du négoce d'acier.
Reste à savoir si ces tests suffiront à convaincre les investisseurs de la fiabilité du système bancaire chinois, alors que le pays est en pleine tentative de réforme pour accorder une place de plus en plus importante au marché. Elle pourrait d'ailleurs à cette occasion laisser quelques banques régionales faire défaut. Son objectif est de ne pas réitérer la recapitalisation forcée de son système bancaire en cas de choc, comme elle avait dû le faire dans les années 1990.
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Mais pour le moment, la directive ne précise pas la manière dont ils seront conduits. Et après les premiers défauts obligataires et des rumeurs persistantes sur la finance hors système bancaire (shadow banking), le doute reste de mise.
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