Nouvelle opération de fusion dans la chimie spécialisée. Wendel a annoncé ce jeudi l'acquisition par l'industriel Stahl, dont il détient 75,3%, de l'activité de chimie pour le cuir du géant BASF, dont le chiffre d'affaires avoisine les 200 millions d'euros en 2016.
La transaction est payée en partie en numéraire, pour 150 millions d'euros, et en actions : BASF recevra 16% du capital de Stahl. Wendel restera l'actionnaire de référence du spécialiste du traitement du cuir, avec une participation diminuant à 63%. Le suisse Clariant, qui avait lui-même apporté son activité Leather Services, restera le deuxième actionnaire de Stahl, avec 16% du capital.
Cette acquisition renforce Stahl, dont le siège est aux Pays-Bas, sur la partie amont de la chaîne de valeur et dans la finition. L'industriel reprendra 210 salariés de BASF et son usine de Hospitalet en Espagne : il a signé des accords d'approvisionnement à moyen long terme pour les autres sites. Agrandi de ces nouvelles activités, Stahl réalise un chiffre d'affaires pro forma de 850 millions d'euros et un excédent brut d'exploitation de plus de 200 millions.
Par ailleurs, Wendel a publié ce jeudi ses résultats annuels, qui montrent un creusement de la perte nette à 366,8 millions d'euros, reflétant des éléments non récurrents surtout au premier semestre. Il s'agit notamment de dépréciation d'actifs, de la perte de change comptable de l'opérateur de tours télécoms IHS à la suite de la dévaluation du naira nigérian, d'une perte comptable sur la cession d'actions Saint-Gobain en mai dernier.
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En revanche, Wendel a fait état d'un actif net réévalué (ANR) de 162 euros par action le 10 mars, en hausse de 26,3% sur un an. Cet indicateur de performance des sociétés d'investissement, est la somme de la valeur estimée des différentes participations du groupe retraitée du montant des dettes. En 2016, l'ANR a progressé de 12,88%.
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