Alors que l'Espagnol Santander devrait savoir le 6 août, à l'occasion de la présentation des résultats de Royal Bank of Scotland, s'il est retenu pour l'acquisition des 318 agences bancaires mises en vente par la britannique en difficulté, Santander UK, sa filiale outre-Manche, pourrait à l'automne s'introduire en Bourse pour dégager du cash. Cités dans le « Financial Times » de jeudi, des analystes estiment nécessaire une augmentation de capital pour couvrir cette opération pour laquelle Santander a proposé 1,8 milliard de livres. Ponctionner les réserves de la très profitable maison mère est une option, mais la plus crédible est l'introduction en Bourse ? pour lever 3 milliards de livres ? de 20 % du capital de Santander UK. Une technique éprouvéeLa mise sur le marché d'une filiale pour en financer le développement est une technique de prédilection pour la banque dirigée par Emilio Botín. C'est notamment la stratégie adoptée en octobre 2009 pour l'activité brésilienne de Santander?: 16 % du capital avaient été introduits sur le marché et l'essentiel des 5,5 milliards d'euros ainsi levés avaient été utilisés pour financer la croissance interne de Santander Brasil. Pierre-Edouard Labbé

latribune.fr

22 Juill 2010, 23:24

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