Banco Popolare renforce ses fonds propres

Et de trois ! L'italienne Banco Popolare a annoncé dimanche soir le lancement prochain d'une augmentation de capital. D'un montant de 2 milliards d'euros, elle est destinée à rembourser l'État de son aide apportée en juillet 2009 et à renforcer ses fonds propres dans la perspective des nouvelles exigences de fonds propres. Après Deutsche Bank mi-septembre qui avait annoncé la levée de 10 milliards d'euros, suivie un mois plus tard par la britannique Standard Chartered pour 3,8 milliards d'euros, Banco Popolare est la première banque italienne à franchir le pas. L'opération sera soumise à l'approbation des actionnaires lors d'une assemblée générale en décembre et devrait se dérouler au premier trimestre 2011. Elle permettra à la banque d'améliorer ses ratios de solvabilité de 216 points de base. Il faut dire qu'avec un Tier One de 7,6 % au 30 juin 2010 (6,1 % en Core Tier One), Banco Popolare apparaissait comme l'une des moins bien capitalisées d'Europe. Fin septembre, Moody's avait abaissé sa perspective de « stable » à « négative », justifiant ce mouvement par « des niveaux de fonds propres bas » et une capacité « limitée » à générer du capital du fait de sa « faible profitabilité ».craintes sur les dividendes De manière générale, les résultats des « stress tests » publiés le 23 juillet par le régulateur européen, le CEBS (Committee of European Banking Supervisors), avaient mis en exergue la faiblesse des ratios de solvabilité des banques italiennes, et de façon moins systématique, des établissements espagnols. À cet égard, si les marchés ont mal réagi lundi à l'annonce de Banco Popolare (le titre a clôturé en recul de plus de 5 %), la menace a également pesé sur les autres établissements de la péninsule, Intesa Sanpaolo et Monte Paschi ayant perdu plus de 3 %. Cette dernière, autre bénéficiaire des « Tremonti bonds », a dû d'ailleurs démentir tout projet de levée de capital. Les marchés ont sans doute également été sensibles à un article du « Financial Times » de lundi, faisant état d'une probable réduction des dividendes à l'avenir, alors que jusqu'à présent les établissements de la péninsule n'hésitaient pas à distribuer 50 % (voire plus) de leurs bénéfices.Avec ces 2 milliards, la banque remboursera les « Tremonti bonds », obligations souscrites par l'État en juillet 2009, pour 1,45 milliard d'euros. Elle n'exclut pas, par ailleurs, une nouvelle série de cessions d'actifs. Le 1er octobre, elle finalisait la vente de Cassa di Risparmio di Pescara (51 agences) à Banca Tercas pour 228 millions d'euros. La liste des cessions ne devrait donc pas s'arrêter là. Trois autres réseaux, Banca Caripe, Credito Bergamasco et Cassa di Risparmio di Lucca Pisa Livorno pourraient être les prochains. n