« Small et mid caps » : petites mais performantes !

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Les petites et moyennes valeurs européennes, britanniques en tête, ignorent la crise.

Petites ou moyennes valeurs ? Europe ou Zone Euro ? Telles sont les deux principales questions à se poser avant d'investir dans l'un des trackers présentés ici. On le sait, le principal problème des petites capitalisations est leur manque de liquidité. Cinq ETF couvrent actuellement cette classe d'actifs et permettent de bénéficier de sa bonne dynamique sans prendre un risque spécifique sur une ou quelques sociétés.

Les indices retenus en intègrent une centaine (Euro Stoxx Small), voire 200, dans le cas d'ishares E 200 Small (code Isin : DE000A0D8Q27). Pour les valeurs moyennes, le choix est plus vaste. Les ETF répliquent donc des indices comprenant 200 à 300 valeurs. Vient ensuite la distinction entre la zone euro et Europe, la principale différence résidant, bien sûr, dans la présence de valeurs britanniques et suisses. Ce qui implique une exposition à ces pays, mais aussi aux devises.

Par exemple, les valeurs de ces deux pays représentent un peu plus de 40 % (35 % pour la Grande-Bretagne) de l'indice MSCI Europe Small Cap. Il en résulte une performance voisine de 20 % depuis le début de l'année contre 5 à 15 % pour les autres indices de la sélection. T. B.

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