L'annonce faite par State Street Global Advisors caractérise parfaitement le contexte boursier du moment : les volumes investis sur l'ETF SPDR Gold Shares, le tracker sur les mines d'or, dépassent désormais ceux constatés sur son alter ego l'ETF SPDR S&P 500, qui réplique les évolutions du S&P 500. « L'or s'est en effet avéré un instrument efficace pour diversifier le portefeuille des investisseurs et ainsi préserver, au moins, partiellement leur patrimoine », souligne Jim Ross, responsable mondial des fonds indiciels cotés. Mais, en tant que témoin des changements qui s'opèrent, celui-ci constate que, dans une démarche stratégique de long terme, le métal jaune trouve désormais sa place quel que soit le cycle de marché.
Risque de change
Si l'ETF SPDR Gold Share n'est pas disponible en France, les investisseurs peuvent utilement se tourner vers d'autres produits. Ainsi, ETFS Fund Company propose l'ETFX Gold Mining (code ISIN : IE00B3CNHG25) qui est indexé sur le DAXglobal Gold Miners. Cet indice est composé d'actions d'une vingtaine de groupes miniers internationaux dont 50 % au moins du chiffre d'affaires est généré spécifiquement par des mines d'or. Principalement, il s'agit de firmes canadiennes, à hauteur de 58 % du portefeuille, mais il y a aussi des sociétés australiennes, américaines, sud-africaines et britanniques. Bien qu'il soit coté en euros, ce tracker est adossé à un indice libellé en dollars. En acheter implique donc, comme souvent sur ce type de produits, un risque de change à ne pas prendre à la légère compte tenu de la forte volatilité actuelle du marché des devises.
Plus réactif, le tracker RBS Market Access Nyse Arca Gold Bugs Index ETF (code ISIN : LU0259322260) est composé de 16 sociétés choisies en fonction de leur exposition à l'évolution du cours de l'or. Certaines d'entre elles se protègent contre les fluctuations du prix de leur production. Pour les firmes en portefeuilles, cette protection n'excède jamais un an et demi, ce qui leur permet de bénéficier plus rapidement des hausses du prix de l'or. En contrepartie, toute baisse leur est plus préjudiciable.
« Quand nous mettrons le pied sur l'accélérateur, nous serons difficiles à égaler » (Joelle Pineau, directrice de la recherche en IA chez Meta)
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