Le Portugal confirme son retour en forme sur les marchés. Le pays ayant émis 3 milliards d'euros sur 10 ans, le marché obligatoire a répondu présent mardi avec une forte demande (9,5 milliards d'euros). 

Après une première opération couronnée de succès en janvier, le pays cherche à s'affranchir de la tutelle de ses créanciers internationaux en mai prochain à la fin de son programme d'assistance de 78 milliards d'euros accordé en 2011.

Une première depuis 10 mois 

Le taux accordé par le Portugal devrait se situer autour de 5%, un niveau quasi-identique à celui du marché obligataire secondaire, où s'échange la dette déjà émise.

La répartition des titres entre investisseurs n'est pas non plus encore bouclée mais 80% de la demande provient de l'international et 20% du Portugal, explique une source bancaire.

 " Le Portugal est en train de démontrer qu'il se refinance sur le marché sans aucune difficulté." 

Le pays n'avait plus réalisé d'emprunt à 10 ans depuis mai 2013. 

Emprunt syndiqué

Comme lors de son retour sur les marchés, l'agence de la dette portugaise a eu recours à un emprunt dit syndiqué, permettant de réduire les risques en se finançant directement auprès de quelques banques sélectionnées à l'avance, libres ensuite de conserver ou revendre les titres de dette souscrits.

Le Portugal pourrait encore avoir recours à ce type d'emprunt, avant de revenir d'ici la fin de l'année à des adjudications classiques.