Le papetier finlandais UPM-Kymmene a annoncé mardi qu'il s'engageait à racheter le producteur canadien de papier magazine Repap pour 1,35 milliard de dollars canadiens (1,01 milliard d'euros). Repap, qui a réalisé l'an dernier un résultat d'exploitation de 51 millions d'euros pour un chiffre d'affaires de 425 millions d'euros, a une capacité équivalente à 9% de la production totale potentielle nord-américaine en papier magazine. UPM-Kymmene estime que la combinaison des deux groupes engendrera à partir de 2002 des synergies annuelles de 37 millions d'euros. L'offre correspond à 0,20 dollar canadien par action, soit une prime de 100% sur le cours récent du titre à la bourse de Toronto. La barre pour la concrétisation de l'offre, qui nécessite également l'aval des autorités compétentes, a été fixée à 66,66% des suffrages qui seront exprimés à une assemblée générale des actionnaires de Repap d'ici à la mi-octobre. Les deux principaux actionnaires de Repap, Third Avenue Trust et TD Asset Management Inc, qui détiennent ensemble 31% des actions, ont déjà apporté leur soutien, "à certaines conditions" non précisées. Les conseils d'administration des deux groupes ont recommandé l'acceptation de l'accord. Les actionnaires de UPM-Kymmene ne seront pas consultés. Repap s'est engagé à ne pas solliciter d'offres concurrentes mais se réserve le droit de répondre à une éventuelle offre non-sollicitée si elle est plus avantageuse que celle du groupe finlandais. UPM-Kymmene a récemment été supplanté par International Paper (USA) pour l'acquisition de l'américain Champion et cherchait depuis longtemps à étendre ses activités sur le marché nord-américain.

latribune.fr

20 Oct 2008, 9:03

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