Quatre fonds candidats au rachat de Fraikin

La vente de Fraikin est lancée. Les candidats au rachat du loueur de camions ont déposé des offres hier auprès des deux banques conseil Lazard et HSBC. Selon nos informations, quatre fonds d'investissement ont déposé des offres indicatives dont Terra Firma, CVC et Cinven. Les offres évalueraient le spécialiste de la location et de la gestion de flotte autour de 1,5 milliard d'euros. Dans le même temps, les banques conseils étudient la possibilité d'introduire en Bourse Fraikin. Si les offres fermes des fonds d'investissement ne sont pas assez élevées aux yeux de l'actionnaire Eurazeo, ce dernier se laisse la liberté d'ouvrir le capital de Fraikin. Cependant, certains estiment que cette alternative ne serait qu'un moyen de mettre la pression sur les fonds afin qu'ils augmentent le prix de leurs offres.
Les fonds s'intéressent à Fraikin car son activité est idéale pour une opération de LBO (leveraged buy out-rachat d'entreprise par endettement). La société dirigée par Olivier de la Morinière génère beaucoup de cash-flow et de manière récurrente. Lors de son exercice 2005/2006 (clos au 31 mars), Fraikin a dégagé 301,1 millions d'euros de cash.
Le dépôt des offres pour le deuxième tour aura lieu dans le courant de la semaine prochaine. Ensuite, les fonds sélectionnés proposeront des offres fermes à la mi-novembre.