Le poids des activités de marché dans les revenus des plus grandes banque d'investissement mondiales : en orange BNP Paribas à 11%, en bleu-vert Société Générale à 20%.
Moody's
Les nuages s'amoncellent dans le ciel des grandes banques. L'agence de notation Moody's a décidé de dégrader la note de l'ensemble des banques d'investissement mondiales (de positive à stable), ce mardi 27 août, face à une conjoncture mondiale qui s'annonce plus compliquée, sur fond d'escalade des tensions commerciales et de baisse des taux.
Les banques concernées sont les grands noms de Wall Street, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Bank of America et Citigroup, mais aussi les françaises BNP Paribas et Société Générale, les britanniques HSBC et Barclays, l'allemande Deutsche Bank, les suisses UBS et Credit Suisse, la japonaise Normura et la canadienne RBC. L'agence souligne le poids des activités de marchés chez certains de ces acteurs : 81% des revenus chez Goldman Sachs, 51% chez Normura, contre 20% chez Soc Gen et 11% chez BNP Paribas.
Plusieurs grandes banques ont annoncé des réorganisations et suppressions de postes ces derniers mois, anticipant des changements structurels : les revenus des activités de marché sont en effet en baisse continue depuis 2009.
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[Revenus combinés des activités de marché de capitaux depuis 2009 en milliards de dollars. Crédit : Moody's]
Deutsche Bank a annoncé 18.000 suppressions d'emplois, notamment dans cette activité, Soc Gen 1.600, Barclays 3.000, HSBC 4.000, tandis que BNP voudrait supprimer environ 500 postes dans sa filiale de conservation de titres BP2S d'ici à 2021, selon le Monde. En tout, ce sont près de 30.000 suppressions d'emplois qui ont été annoncées dans la banque d'investissement depuis janvier selon un décompte du Financial Times.
Les réductions de coût engagées par les banques européennes vont aider, seulement si ces dernières parviennent à limiter l'impact sur les revenus selon Moody's. Car sans croissance, difficile de récolter les fruits des économies de coûts opérationnels. Pour les banques américaines, l'effet dopant des mesures fiscales et des taux d'intérêt plus élevés va prendre fin.
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Moody's encourage cependant les grandes banques à investir massivement dans le numérique pour « lutter contre la disruption des nouveaux entrants digitaux dans les différentes lignes de métier », en particulier dans la gestion de trésorerie et les paiements, les plus menacées selon l'agence.
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La note est stable et non pas négative, car « les bilans solides et les profils de risque plus prudents [des grandes banques d'investissement] les protègent contre des risques potentiels », tandis que la politique monétaire accommodante favorisera leurs conditions financières.
