Après plusieurs mois d'incertitude, les deux fonds d'investissement ont mis la main sur ce groupe allemand spécialisé dans les génériques dont les ventes annuelles atteignent plus de deux milliards d’euros.
C'est l'un des plus gros rachats d'une entreprise allemande par des sociétés de capital-investissement. Les fonds Bain et Cinven sont parvenus, après un échec initial, à séduire suffisamment d'actionnaires pour racheter pour plus de 5 milliards d'euros le groupe pharmaceutique allemand Stada, a annoncé ce dernier vendredi 18 août.
Après des mois d'incertitude, la holding des deux fonds a réussi à franchir le seuil de 63% d'actions apportées à son offre qu'elle s'était fixée, selon un communiqué. Ni Stada ni ses propriétaires anglo-saxons n'ont donné le seuil exact d'acceptation par les actionnaires.
A 65,53 euros par action, plus un dividende de 0,72 euro par titre, la nouvelle offre, soutenue par la direction de Stada, était d'environ 16 millions d'euros plus élevée. Malgré l'abaissement du taux d'acceptation pour la deuxième offre, l'affaire semblait mal engagée il y a encore quelques jours.
Feu vert des autorités de la concurrence
A la Bourse de Francfort, les investisseurs exultaient. L'action de Stada s'arrogeait la tête de l'indice MDax des valeurs moyennes et bondissait de 12,5% à 72,11 euros à 13H00 GMT, dans un marché en repli.
La holding des deux fonds, qui dispose déjà du feu vert des autorités de la concurrence, entend développer à l'international le fabricant de génériques basé à Bad Vilbel, près de Francfort (ouest).
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"Nous sommes heureux que la question de la future structure de l'entreprise soit désormais clarifiée", a déclaré Engelbert Willink, le patron de Stada, cité dans le communiqué."Avec la grande expertise sectorielle des nouveaux propriétaires et leur accès au réseau mondial dans le domaine de la santé, la position de Stada comme entreprise pharmaceutique mondiale sera durablement renforcée", a estimé le dirigeant.
Employant plus de 10.000 personnes, Stada a généré un chiffre d'affaires de 2,17 milliards d'euros en 2016. C'est essentiellement un gros producteur de médicaments génériques, représentant plus de la moitié de ses revenus, et de produits sans ordonnance, dont les marques les plus connues sont l'anti-grippal Grippostad et les crèmes solaires Ladival.
