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Ce rachat donnerait naissance à un mastodonte de la distribution avec les 85.000 magasins que possède Seven & i dans 19 pays et les 16.700 de Couche-Tard dans 31 pays.
Christinne Muschi
Le canadien Alimentation Couche-Tard (ACT) s'affiche déterminé à mener à bien son projet de rachat du géant japonais de la distribution Seven & i Holdings (7&i) et ses dizaine de milliers de magasins 7-Eleven. Il a pourtant fait face à un revers vendredi dernier. Sa première offre a été rejetée, jugée « largement sous-évaluée » et « opportuniste ». Qu'à cela ne tienne, le distributeur nord-américain n'a pas dit son dernier mot.
Dans le texte, le groupe canadien se dit « très confiant dans [sa] capacité à financer la transaction en espèces » et pense n'avoir aucun problème de financement. « Étant donné les avantages mutuels d'une union, nous sommes déçus du refus de 7&i d'engager une discussion amicale », a reconnu ACT. Mais il se veut confiant pour la suite. « Nous pensons qu'en travaillant ensemble, nous pouvons parvenir à une transaction mutuellement acceptable », a-t-il ajouté.
Dans sa lettre de rejet adressée aux Canadiens, le géant japonais a indiqué que « la proposition [de Couche-tard] n'est pas dans le meilleur intérêt des actionnaires de 7&i ». L'offre était de 14,86 dollars par action (13,37 euros), ce qui correspond à peu près à la valeur marchande de Seven & i d'environ 39 milliards de dollars (35,1 milliards d'euros). Mais, outre le prix, le groupe nippon a également pointé des préoccupations réglementaires.
Le géant japonais n'a toutefois pas claqué la porte à son concurrent. « Nous sommes ouverts à des discussions sincères si vous présentez une proposition qui reconnaît pleinement notre valeur autonome intrinsèque (...) », a-t-il indiqué dans sa lettre.
Annoncée le 19 août, cette opération pourrait être, si elle aboutit, le plus important rachat d'une entreprise japonaise par un groupe étranger depuis plusieurs années, évaluée à environ 35 milliards d'euros (39 milliards de dollars). Elle donnerait naissance à un mastodonte de la distribution, avec les 85.000 magasins 7-Eleven que possède Seven & i dans 19 pays et les 16.700 de Couche-Tard dans 31 pays, notamment sous la marque Circle K.
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Le groupe canadien mûrit en tout cas depuis plusieurs années la volonté de grossir et, plus globalement, de conquérir de nouveaux marchés. C'est pourquoi il a racheté en janvier dernier plus de 2.000 stations-services du géant français TotalEnergies en Allemagne, Belgique, Luxembourg et Pays-Bas, pour 3,4 milliards d'euros. Et avant la signature de cet accord, il avait également acquis 10 magasins de vente de carburant de la marque Dion's Quik Chik et 112 magasins de la marque MAPCO situés dans plusieurs États américains.
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Dans l'Hexagone, Couche-Tard s'était notamment fait connaître en 2021 pour avoir proposé de racheter le distributeur français Carrefour, pour 16,2 milliards d'euros. Une opération gigantesque qui avait finalement été refusée par le gouvernement français au nom de la « sécurité alimentaire » des Français. Force est de constater que le Canadien a bien rebondi depuis et n'a pas réduit son appétit.
(Avec agence)
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