En 2003, Philippe Delienne, cofondateur et vice-président de La Française des Placements (LFP), créait Cloran Finance. Dans la foulée, cette société de conseil lançait le fonds LFP Convictions. Sur les recommandations d'allocations de Philippe Delienne, ce produit était cogéré par Joël Konop, responsable de la gestion diversifiée de LFP, et Julien Francheteau de Cloran Finance. Cette dernière n'ayant pas le statut de société de gestion, Julien Francheteau devait être salarié de LFP pour pouvoir le gérer. « Afin d'optimiser et de fluidifier la gestion, nous avons décidé de créer Convictions Asset Management [CAM] », explique Hugues Riant, membre du comité de direction. Cette société de gestion, composée de onze personnes, est détenue à 70 % par le groupe Cloran Finance et à 30 % par LFP. Ainsi, CAM récupère la gestion de ce fonds.produit phareElle aura attendu un an pour avoir son agrément, obtenu en septembre dernier. Celui-ci l'autorise à gérer des fonds alternatifs puisque, à l'origine, LFP Convictions, rebaptisé Conviction Premium en novembre, était classé en fonds de fonds alternatifs car il pouvait détenir plus de 10 % de fonds alternatifs. Depuis le 1er décembre, et à la demande de CAM, le fonds est classé en produits diversifiés car il détient moins de 10 % de produits alternatifs. Il est ainsi éligible aux contrats d'assurance-vie et/ou de capitalisation au-delà de la limite des 30 %. Avec environ 100 millions d'euros d'encours, c'est le produit phare de la société. Il est géré selon une approche dissymétrique, chère à LFP, et avec une couverture active des risques extrêmes (Care, marque déposée). Ce procédé permet de se prémunir systématiquement des baisses importantes des marchés à la suite d'événements imprévisibles comme le 11-Septembre ou encore la faillite de Lehman Brothers. « Nous gérons des puts en dehors de la monnaie, ce qui amortit les baisses, explique Alexandre Hezez, directeur de la gestion de CAM. Cela fonctionne comme une assurance qui nous coûte 1 % à 2 % maximum de performance par an. » Depuis le début de l'année, il recule de 3,6 %. Sans révéler le nom de celle-ci, CAM propose cette technique à une autre société de gestion.L'offre comprend aussi Convictions PEA, LFP Activinflation et LFP Convictions Futures. LFP a l'exclusivité de la vente de Convictions Premium et PEA auprès des assureurs et des plates-formes mais pas des clients privés et institutionnels. LFP Activinflation est en délégation de gestion pour LFP qui en assure la distribution. Enfin, LFP Convictions Futures est un clone de Convictions Premium mais uniquement investi sur des « futures ».Parallèlement à son activité de gestion, CAM développe une activité de conseil en investissement pour clients haut de gamme. Quant à 2009, avec 3 millions d'euros de capital, CAM se sent assez solide pour résister à la crise.
Convictions AM propose une assurance contre la baisse
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