Les choses pressent. Natixis a mis en vente sa part de 50 % dans Caceis, la société de conservation de titres qu'elle partage à parité avec le Crédit Agricole. La Banque verte veut en prendre le contrôle à hauteur de 55 %, le solde étant racheté par un fonds d'investissement. Natixis souhaite annoncer une entrée en négociations exclusives le jour de ses résultats annuels, le 26 février. De son côté, le Crédit Agricole n'est pas pressé et fait traîner les négociations. « Le Crédit Agricole a une chance historique de prendre le contrôle de Caceis pour un prix modeste. S'ils ne proposent pas une offre d'ici à la fin du mois, Natixis retirera le dossier de la vente », prévient une source proche de la banque. Un scénario qui handicaperait pourtant Natixis qui a besoin d'argent. Pour l'heure, les discussions ne sont pourtant pas arrêtées. Le Crédit Agricole discute avec les fonds d'investissement CVC et TPG, mais le second fait office de favori pour être son partenaire dans l'opération. Il s'agit de négocier le pacte d'actionnaires qui les lierait. Les principales modalités concernent les conditions de sortie des deux actionnaires : si le fonds peut vendre seul, les droits de préemption, la vente à un groupe industriel ou par une introduction en Bourse. Mais dans tous les esprits, c'est aussi la possibilité pour Crédit Agricole de rapprocher, d'ici un an ou deux, Caceis de son homologue Société Générale Securities Services (SG2S), ce qui ferait sens après leur récente alliance dans la gestion d'actifs. Matthieu Pechberty

latribune.fr

24 Févr 2009, 1:35

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