Les fonds PEA en ordre très dispersé

En baisse moyenne de 42 % sur un an, les fonds éligibles au PEA ont vécu leur pire exercice depuis 1992, date du lancement de cette enveloppe fiscale dédiée à l'investissement en actions. Sur les quelque 1.098 produits retenus, seulement 43 sont parvenus à dégager un gain avec des écarts, parfois très significatifs. Le premier du classement, l'ETF ou fonds indiciel coté SGAM ETF XBear DJ Eurostoxx 50 (+ 136 %) permet de s'exposer inversement à la hausse à hauteur de 100 % maximum du DJ Eurostoxx 50. Le deuxième, SGAM ETF XBear CAC 40 (+ 121 %), est un ETF très particulier puisqu'il reproduit, à l'inverse et en l'amplifiant, l'évolution de l'indice parisien. Lorsque le CAC baisse de 1 %, le fonds monte, selon son exposition du moment, de 1,5 % à 2,5 %. Les ETF en 4e et 5e positions répondent à une logique similaire, mais avec une exposition moindre d'où des performances comprises entre 55 % et 58 %. Dans le top 5, seul Elan France Indice Bear (3e rang), géré par Rothschild & Cie Gestion, n'est pas un ETF mais un FCP traditionnel.À la suite des produits « bear » figurent une vingtaine de fonds prudents dont l'objectif de gestion est de dégager une performance régulière sur le long terme. Obligatoirement investis en actions, pour répondre aux exigences réglementaires d'éligibilité au PEA, ils bénéficient de montages financiers rigoureux qui leur permettent de substituer un rendement monétaire à la performance des marchés d'actions. Ils trouvent leur pleine utilité en période de crise lorsque les investisseurs souhaitent conserver leur PEA et obtenir du rendement sans pour autant rester exposés aux marchés d'actions. Pour le millier de fonds suivants, le bilan est décevant, voire catastrophique. En dehors d'une dizaine de fonds garantis et à formule qui évoluent au voisinage de l'équilibre ? entre ? 6 % et + 1 %.