+ 1,89 %Comme beaucoup de valeurs cycliques, Rubis a correctement profité de la reprise des marchés boursiers depuis les plus-bas de mars. L'envolée de 40 % du cours de l'action durant les six derniers mois en témoigne. Mais, à la différence d'autres, le spécialiste de la distribution et du stockage de produits pétroliers n'a pas encore communiqué ses comptes semestriels. Or le marché nourrit visiblement l'espoir d'une publication de résultats de bonne facture dans deux jours. Vendredi, le titre s'est adjugé une hausse de 1,89 % à la clôture. « L'activité Rubis Énergie combine à la fois une croissance soutenue de ses volumes [+ 6 % dans la distribution de GPL, + 41 % dans la distribution de produits pétroliers] et une évolution favorable des marges », écrit Gilbert Dupont dans une note. Le courtier table sur un bénéfice opérationnel courant de 42,6 millions d'euros en progression de 7,9 % malgré la chute de 16,1 % du chiffre d'affaires semestriel à 457 millions d'euros. Il en ressortirait un taux de marge de 7,9 % en hausse de 2 points par rapport à l'an passé à la même époque.Selon les experts, les activités de stockage (Rubis Terminal) contribueront largement à cette amélioration grâce à un bond de 25 % de son résultat opérationnel courant. Gilbert Dupont a donc confirmé sa conviction d'achat sur le titre avec un cours de 80 euros en ligne mire. Soit 21 euros de plus que la valeur du titre en fin de semaine dernière. Quelques incertitudes demeurent. Elles concernent notamment l'impact des grèves aux Antilles, où la société est présente via Rubis Énergie, sur les résultats. Fabio Marquetty

latribune.fr

07 Sept 2009, 1:37

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