Des atouts à pondérer par le risque

Grâce à leurs investissements dans des PME, les FIP (fonds d'investissement de proximité) et les FCPI (fonds communs de placement dans l'innovation) permettent une réduction de votre impôt sur le revenu égale à 25 % de votre investissement (droits d'entrée compris), dans la limite de 12.000 euros pour une personne seule, certains offrant la possibilité de réduire votre ISF. Et cerise sur le gâteau : une exonération des plus-values à la sortie (5 ans au minimum). Les FIP Corse permettent une déduction plus forte, de 50 % du montant souscrit.« Les fonds, ainsi que les holdings, sont les premiers financeurs des PME en France », rappelle Olivier Goy, président de 123 Venture. La palette d'investissement est large : Eolfi AM vient de lancer deux FIP Énergies solaires, investissant dans la filière après divers FIP énergies renouvelables ; Entrepreneur Venture avec son FIP Développement durable mise sur les PME du secteur de l'économie verte ; UFF a lancé Innovation 9, investi en obligations convertibles de PME.Mais, attention, une alléchante réduction d'impôt ne doit pas vous faire oublier les risques de perte en capital de ce type d'investissement ! Ces fonds s'adressent à des investisseurs avertis : ils sont risqués et ne doivent pas représenter plus de 5 % à 10 % de vos actifs. Comme pour tout produit de capital-investissement, « les principaux risques encourus sont le risque de perte en capital, le risque d'illiquidité et le risque de requalification fiscale », soulignait récemment l'AMF.beaux rendementsCar les performances peuvent ne pas être au rendez-vous, voire s'effondrer en cas de faillite d'une participation : cela a été le cas d'Innoven Partenaires, qui avait en portefeuille Rockwell Petroleum. Cela dit, quand la gestion a été judicieuse et les choix pertinents, les performances sont là. Des remboursements finaux récents pour deux fonds lancés en 2001 font ainsi ressortir de très beaux rendements : Alto Innovation de chez Alto Invest vient d'être remboursé avec un taux de rendement annuel de 9,53 %, A plus Innovation de chez A Plus Finance affichait un rendement annuel de 8,56 %. F. P.