La note pourrait atteindre 97 milliards en cas de « stress extrême »

Quelques heures avant la Banque d'Espagne, jeudi, Fitch a publié sa propre évaluation des besoins en fonds propres du secteur bancaire espagnol. Mais, cette fois, en appliquant des scénarios de « stress ». Dans son scénario « de base », c'est-à-dire conservateur, l'agence de notation évalue le montant de capital nécessaire à 38 milliards d'euros. Mais, en appliquant une situation de « stress » plus extrême, l'addition grimpe à quelque 97 milliards. « La majorité des besoins [...] est liée au secteur des caisses, qui représentaient 39 % des actifs du système bancaire fin septembre 2010 », estime Fitch, chiffrant leurs besoins entre 19,4 et 54,7 milliards en fonction du scénario retenu. Pression de l'AllemagneCes derniers jours, beaucoup de rumeurs ont couru sur le contenu et la méthodologie qui sera retenue pour la mise en oeuvre des prochains tests de résistance en Europe, prévus en juin. Des observateurs ont notamment émis des doutes sur leur rigueur et leur sévérité par rapport à ceux conduits en juillet 2010. Mercredi, l'Autorité européenne de supervision des banques (EBA) assurait que les « stress tests » seraient « plus sévères » que l'an dernier. En l'état, le scénario retenu prévoit une contraction de 0,5 % du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro en 2011 et une chute de 15 % des marchés boursiers, ainsi qu'une baisse de 0,2 % du PIB en 2012. Reste une inconnue : quelle sera la latitude accordée aux superviseurs nationaux dans la définition des ratios de fonds propres, qui diffère selon les pays ? D'après l'agence Reuters, l'Allemagne, notamment, exercerait une pression importante sur Bruxelles pour que ses banques puissent appliquer leur propre définition, qui leur est avantageuse. A. M.