C'est un moment exaltant. Le marché est en pleine expansion et arrive aujourd'hui à un moment phare de son évolution avec la nouvelle réglementation européenne encore en cours de finalisation autour des transferts de fonds (TFR) et des marchés de crypto-actifs (MiCA).

Il est possible que des entreprises et utilisateurs de cryptomonnaies s'opposent à certains aspects de l'accord européen. Mais, quels que soient les défis, cet accord apporte au secteur une chose qu'il manquait depuis longtemps : de la clarté. Notre dernier Geo Report a montré que l'Europe de l'Ouest est l'un des plus grands marchés du monde en matière d'adoption des cryptomonnaies. La France occupe la troisième place de ce marché en termes de volume de transactions brutes, avec plus de 150 milliards de dollars de valeurs de cryptomonnaies reçues entre juillet 2021 et juin 2022. Et par rapport à l'année passée, la France a vu son activité « on-chain » croître de 13 % - ce qui est de bon augure pour l'avenir.

Avec cette adoption générale des cryptomonnaies en Europe, l'accord européen établira donc désormais des règles d'engagement claires pour les entreprises de cryptomonnaies, qui, au moins, n'auront plus à se soucier des particularités de chaque État membre de l'UE. L'accord de l'UE servira aussi probablement de référence pour la réglementation future dans d'autres juridictions.

Hiver des crypto, et conséquences sur le Web3

Le marché des cryptomonnaies évolue rapidement et est toujours en phase de maturation. Il est donc logique d'observer des fluctuations importantes. D'ailleurs, si l'on regarde le marché fiduciaire, on observe également des fluctuations régulières sur les cours, alors même que ce marché est mature. L'écosystème des cryptomonnaies est donc voué à subir ces mouvements. Outre les conséquences sur les prix des cryptomonnaies, il faut se poser la question des opportunités apportées par l'hiver des crypto-monnaies.

Les opportunités du "Crypto of Winter" sont à construire. Il est temps de se concentrer sur les nouvelles entreprises et les nouvelles technologies pour se préparer au prochain marché haussier.

Les marchés de la cryptomonnaie et de la blockchain ayant atteint une certaine maturité, l'attention se porte désormais sur le métavers et les NFT qui sont tous les deux étroitement liés. Les NFT évoluent rapidement et prennent de l'importance au sein du Web3 avec un nombre d'utilisateurs et de collections de NFT qui a explosé en 2021. Cette dynamique se poursuit cette année puisque les collectionneurs ont envoyé plus de 37 milliards de dollars sur les places de marché NFT entre janvier et mai 2022 ("Chainalysis State of Web3"), contre 40 milliards de dollars sur l'ensemble de l'année dernière. Depuis, les volumes ont diminué, mais le nombre d'utilisateurs actifs est élevé.

Pour ce qui est du métavers, il gagne progressivement en popularité auprès des utilisateurs de cryptomonnaies et crée des opportunités pour les entreprises. On ne sait pas encore si les marques créeront leur propre métavers adapté aux technologies blockchain actuelles, mais l'interopérabilité sera à coup sûr essentielle à leur développement. L'interopérabilité favorise également l'adoption de technologies telles que la réalité virtuelle qui rendent l'expérience plus convaincante.

Les secteurs bancaire et financier intéressés...

Nous nous attendons à voir plus d'institutions financières classiques intégrer les crypto-monnaies dans leurs offres de services pour les clients de détail et institutionnels. Certaines banques ont déjà entamé ce processus, et ont lancé des programmes de crypto-monnaies, soit annoncé leur intention de le faire.

Mais beaucoup d'autres sont en train d'évaluer le marché et de réfléchir à la manière de produire des offres autour de cette classe d'actifs émergente. Afin de faciliter cette adoption, nous considérons qu'il est important de s'associer à des partenaires de renom pour faciliter l'accès à nos outils de conformité dans ces institutions, le partenariat avec Sopra Steria est un exemple de partenaire européen avec lequel nous travaillons. Ce partenariat privilégié nous permet de bénéficier de la force de frappe d'un acteur incontournable de la Tech en France.

... Avec un cadre réglementaire

La clarté est un élément essentiel sur le cadre réglementaire, à l'instar d'une approche cohérente au niveau mondial. L'Europe a été à l'avant-garde et a récemment convenu du cadre le plus complet. Bien qu'il reste encore beaucoup de détails à régler dans les 12 à 18 mois à venir, cette réglementation a apporté une clarté bien nécessaire et sert déjà de référence à d'autres juridictions dans le monde. Plus récemment, la consultation publique du FSB lancée début octobre sur les principes clés d'un cadre réglementaire international pour les crypto-monnaies envoie un signal important indiquant que l'inaction des régulateurs n'est plus une option.