La valse des fonds à formule continue de plus belle

D'une durée de vie de 6 ans, « BNP Paribas Gestion Active » est un fonds diversifié proposé à la souscription jusqu'au 16 septembre 2011. Son portefeuille est potentiellement investi sur la plupart des classes d'actifs : actions, emprunts d'État, obligations d'entreprises, matières premières, immobilier, ou encore, titres à haut rendement.

L'objectif du fonds est d'être positif quelle que soit la conjoncture boursière. En outre, la garantie proposée sur le capital peut, le cas échéant et sous certaines conditions, être étendue aux gains enregistrés après la troisième année.

Revers de la médaille : afin d'assurer son niveau de garantie à l'échéance, le fonds pourra, en cours de vie, réduire fortement, voire totalement, son investissement sur les classes d'actifs risquées, ce qui l'empêchera de participer à un éventuel rebond ultérieur des marchés financiers.

Durée de vie variable

Disponible auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants jusqu'au 17 août prochain, Federal Option 5 est, quant à lui, un « fonds à formule » adossé à l'indice Euro Stoxx 50 dont la durée de vie peut varier. Ainsi, à l'issue des quatre premières années, si l'indice de référence de la zone euro est stable ou en hausse depuis l'origine, un mécanisme de remboursement anticipé est activé et le souscripteur est remboursé de l'intégralité de son capital investi (net de frais), auquel s'ajoute un gain de 10 % par année écoulée depuis le lancement. À l'issue de la cinquième année, si le mécanisme de remboursement anticipé n'a pas été activé et si la performance de l'indice est positive ou nulle, l'investisseur est remboursé de l'intégralité du capital investi plus un complément de 50 %. Des niveaux de rendement à mettre en perspective dans le contexte actuel de taux bas mais qui pourront, le cas échéant, s'avérer inférieurs à ceux que délivreront les marchés d'actions européens. Si, à la même date, la performance de l'indice est comprise entre 0 et ? 40 %, la garantie s'active et l'investisseur est remboursé de l'intégralité de son capital.

En revanche, si la baisse de l'Euro Stoxx 50 dépasse ? 40 %, la garantie est désactivée et le souscripteur subit pleinement la baisse de l'indice.