Un fonds pour capter du rendement jusqu'en 2017

Oddo Rendement 2017 est un fonds daté, c'est-à-dire que son horizon d'investissement est déterminé dès le départ. Ouvert à la souscription pendant quelques semaines, sa date d'échéance est fixée au 31 décembre 2017. La création du fonds part d'un constat simple : « Les obligations d'entreprises et les obligations convertibles offrent actuellement des rendements très attractifs alors que les fondamentaux des émetteurs se sont améliorés depuis 2008 », indiquent les gérants, Xavier Hoche et Muriel Blanchier. Or pour être certain de capter l'essentiel de ces rendements, il faut, d'une part, que les entreprises qui ont émis ces titres ne fassent pas faillite, et d'autre, part conserver les titres en question jusqu'à leur remboursement final. De cette manière, l'investisseur peut toucher l'ensemble des intérêts prévus et ne pas subir une éventuelle baisse du cours des obligations détenues en portefeuille.

Le fonds daté étant fermé après sa période de souscription, il permet aux gérants de s'assurer que les titres, choisis spécifiquement pour leur date d'échéance inférieure au 30 juin 2018, soient conservés jusqu'à ce qu'ils délivrent le rendement escompté. Il reste ensuite à sélectionner les entreprises émettrices en fonction de leur solidité financière et de leurs perspectives. S'agissant de cela, les gérants disposent d'une certaine expérience : Oddo Rendement 2017 fait en effet suite à trois précédentes éditions de fonds fermés dont les échéances ont été fixées à 2013, 2014 et 2015. Toutes les trois ont été créées en 2009 (janvier, avril et août). À l'issue de cet été, leurs performances respectives de ces fonds depuis leur création étaient respectivement de 30,4 %, 23,9 % et 4,9 %. Les convictions actuelles de l'équipe de gestion l'amènent à présent à construire un portefeuille de 80 titres, sans emprunt d'État, constitué à 60 % d'obligations convertibles et à 40 % d'obligations classiques.

Performance visée : 8 % par an

Accessible à partir de 100 euros, Oddo Rendement 2017 fait l'objet de frais de gestion annuel de 1,4% et d'une commission de surperformance égale à 10 % des gains annuels supérieurs à 6 %. Pour ce fonds, commercialisé jusqu'au 27 janvier prochain au plus tard, l'équipe de gestion vise une performance voisine de 8 % par an.