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Oracle adopte une stratégie agressive face aux géants du cloud tout en optimisant ses dépenses pour attirer les investisseurs.
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[Article publié le mercredi 10 août 2025 à 16h41, mis à jour à 17h22]
Oracle a vu sa capitalisation boursière s'envoler de plus de 250 milliards de dollars en une seule journée, après avoir annoncé que le chiffre d'affaires de son activité Oracle Cloud Infrastructure (OCI) pourrait atteindre 144 milliards de dollars d'ici à 2030, une prévision près de 60 % supérieure aux attentes de Wall Street.
Cette projection, qui semble vertigineuse, s'appuie sur la signature de contrats d'une ampleur inédite. Au cours du dernier trimestre fiscal, Oracle a en effet signé quatre contrats de plusieurs milliards de dollars avec seulement trois clients.
Le catalyseur de cette croissance explosive est la demande insatiable pour la puissance de calcul nécessaire à l'intelligence artificielle. De grands noms de l'IA, comme OpenAI, xAI et Meta, ont recours aux services d'OCI pour entraîner et faire fonctionner leurs modèles. Ces entreprises, qui sont à la pointe de l'innovation, ont besoin d'une infrastructure massive et fiable. Le contrat de 30 milliards de dollars par an signé avec OpenAI, qui prévoit la construction de nouvelles installations de data centers pour 4,5 gigawatts de puissance de calcul, est le symbole de cette nouvelle ère.
Selon Larry Ellison, cofondateur d'Oracle, le marché de l'inférence (l'exécution des modèles d'IA une fois qu'ils ont été entraînés) est bien plus vaste que celui de l'entraînement, et c'est sur ce segment qu'Oracle compte capitaliser. La pénurie de capacité de calcul, soulignée par Larry Ellison, positionne Oracle comme un acteur essentiel dans la fourniture de cette ressource critique.
Face à des concurrents bien établis comme Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure et Google Cloud, Oracle a adopté une stratégie agressive. L'entreprise ne craint pas d'investir massivement pour soutenir sa croissance. Oracle a d'ailleurs relevé ses prévisions de dépenses d'investissement (capex) de 10 milliards de dollars, les portant à 35 milliards de dollars pour l'exercice fiscal en cours.
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Toutefois, la PDG Safra Catz a affirmé que l'entreprise peut générer des revenus plus élevés avec moins de dépenses en capital que ses rivaux, grâce à une utilisation plus efficace de ses équipements. Un argument de poids qui pourrait séduire les investisseurs. De plus, Oracle a noué des partenariats stratégiques pour intégrer OCI au sein des infrastructures de ses concurrents, comme AWS et Microsoft Azure. Cette approche « multi-cloud » est un élément clé de sa stratégie pour conquérir des parts de marché et offrir une flexibilité accrue à ses clients.
Pour les entreprises, la montée en puissance d'Oracle signifie un choix élargi de fournisseurs pour leurs besoins en IA et en cloud. La concurrence accrue pourrait se traduire par des prix plus attractifs et des services plus innovants. La capacité d'Oracle à répondre à la demande colossale en matière d'IA pourrait également permettre à d'autres entreprises, notamment les start-up, d'accéder plus facilement à la puissance de calcul dont elles ont besoin pour innover.
Cette dynamique soulève également des questions sur la concentration du pouvoir dans le secteur de l'IA, alors qu'une poignée de sociétés de technologie dominent à la fois le développement des modèles et les infrastructures nécessaires à leur fonctionnement. La capacité d'Oracle à se positionner en tant que fournisseur de choix pour ces acteurs majeurs de l'IA renforce son rôle pivot dans cet écosystème en pleine effervescence.
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Le grand gagnant de la performance historique d'Oracle est bien évidemment son patron. En une seule séance boursière, la fortune de Larry Ellison a bondi de 101 milliards de dollars. Avec une fortune cumulée de 393 milliards de dollars, il dépasse Elon Musk, dont le capital atteint 385 milliards de dollars, selon l'indice Bloomberg des milliardaires. Il s'agit de la plus forte hausse journalière jamais enregistrée par cet indice.
(Avec agences)
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