La demande en matière de chaîne du froid alimentaire en Afrique attire de nombreuses entreprises. Entre investissements, acquisitions et réorganisations, cette industrie est en plein essor, portée notamment par le segment des boissons.
Frigoglass, le fabricant grec d’équipements de réfrigération commerciale, a lancé la cession de l’ensemble de ses activités d’emballage à la firme de capital-investissement Helios Investment Partners, pour près de 100 millions d’euros. Selon le communiqué publié le 8 décembre, l’accord porte sur la vente de sa participation dans Frigoinvest Nigeria Holdings B.V., la société dédiée auxdites activités, qui possède également Beta Glass Plc et Frigoglass Industries Nigeria Limited.
Basées dans l’État d’Ogun (région Sud-Ouest du pays ouest-africain), ces deux entités sont spécialisées dans la production de bouteilles, de caisses plastiques et de capsules métalliques pour les secteurs des boissons, de l’agroalimentaire et de la pharmacie.
« Cette étape majeure est l’aboutissement de près de trois années de transformation intensive et multidisciplinaire, ainsi que de croissance au sein des différentes divisions de l’entreprise. Nous avions engagé ce processus en 2023, après la restructuration du bilan du groupe Frigoglass. Grâce aux performances record de Beta Glass, à ses marges parmi les meilleures du secteur et à ses formidables perspectives de croissance, l’entreprise a suscité un vif intérêt de la part d’acquéreurs nationaux et internationaux », a expliqué Gagik Apkarian, le président du groupe.
Encore soumise à l’approbation des autorités, la transaction devrait être finalisée au premier trimestre 2026 et fera de l’Afrique du Sud, le seul pays subsaharien dans le lequel Frigoglass opère. L’entreprise possède actuellement une usine de réfrigérateurs commerciaux dans la ville de Johannesburg, qui fournit des équipements aux grandes multinationales américaines de boissons comme PepsiCo et Coca-Cola.
Recentrage vers la région MENA
Avec cette opération, Frigoglass vient confirmer un repositionnement de plus en plus orienté vers l’Afrique du Nord et le Moyen-Orient (MENA) en particulier l’Égypte. Dans le pays des pharaons, la compagnie avait annoncé début novembre son intention de produire 100 000 réfrigérateurs de boissons par an d’ici 2028. Elle y possède une présence industrielle depuis juin 2025, avec le lancement d’une nouvelle ligne de production grâce à un partenariat noué en octobre 2024 avec le fabricant local d’appareils électroménagers Fresh SAE. Dans un contexte de retrait du géant économique ouest-africain, l’Égypte est plus que jamais le nouveau centre de gravité africain de Frigoglass, et un tremplin pour la conquête de la région MENA.
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Le pays arabe est en effet le principal consommateur de boissons gazeuses de la zone, avec la montée démographique notamment de la couche juvénile et l’urbanisation qui conduit aux changements des habitudes de consommation. Selon Statista, la valeur de ce segment de l’agroalimentaire devrait se chiffrer à 10,8 milliards d'euros (12,7 milliards USD) d’ici fin 2025, avec une progression prévue de 17% par an jusqu’en 2030. Une telle conjoncture devrait générer des opportunités de croissance pour les fournisseurs de services de chaîne du froid, dont Frigoglass, qui profiteront de l’augmentation des volumes mis sur le marché par les entreprises de production et de commercialisation de boissons.
La compagnie grecque est ainsi déjà positionnée aux côtés de plusieurs multinationales présentes dans le pays, dont Coca-Cola HBC, Heineken NV et AB InBev SA, auxquels elle fournit des vitrines et équipements de réfrigération.
Un pari osé ?
Si le repositionnement de Frigoglass en Égypte apparaît stratégique au regard du potentiel de croissance du marché MENA, cette stratégie n'en demeure pas moins un nouveau pari pour la compagnie. En quittant le Nigeria, elle se retire d’un marché ouest-africain où elle bénéficiait d’une implantation industrielle vieille de plus de deux décennies. Elle profitait aussi d’un réseau commercial solide et bien implanté qui lui permettait de détenir une part de marché de plus de 65% dans ce pays.
En Égypte, tout paraît encore à construire. S’il est encore trop tôt pour dessiner des perspectives réelles, les observateurs estiment que la réussite de cette nouvelle aventure résidera dans la capacité du groupe à rapidement se positionner avec le soutien de Fresh SAE, pour faire face à la concurrence. Il sera notamment face au conglomérat égyptien Elaraby qui fabrique et commercialise une large gamme de produits, dont des réfrigérateurs et congélateurs sous ses propres marques, ainsi que par l’intermédiaire de partenariats avec des marques internationales comme les japonaises Sharp et Hitachi.
Cette entreprise industrielle qui emploie près de 40 000 personnes a signé en juillet 2024 une entente stratégique avec Sharp pour construire une nouvelle usine à 25,5 millions d'euros (30 millions USD) au nord du Caire, dédiée à la production de réfrigérateurs et de congélateurs. Avec une capacité prévue de 400 000 unités par an, l’installation devrait entrer en production en mars 2026.
