Le marché sud-africain des carburants se transforme sous l’effet de la dépendance accrue aux importations, du recul des capacités de raffinage locales et de la recomposition progressive des réseaux de distribution entre acteurs établis et nouveaux entrants.
Selon des informations publiées par Bloomberg, Shell est proche de conclure la vente de son réseau de stations service en Afrique du Sud à ADNOC Distribution, la filiale spécialisée dans la distribution de carburants du groupe pétrolier national d’Abou Dhabi. L’opération, qui n’a pas encore été officialisée, serait valorisée à environ 1 milliard USD (877 millions d'euros), selon des sources proches du dossier citées par l’agence.
Les négociations sont très avancées et une annonce pourrait intervenir dans les prochains jours. Aucun accord définitif n’a été signé à ce stade, tandis que Shell et ADNOC Distribution, sollicités, n’ont pas souhaité commenter ces informations.
Un portefeuille de 60 stations
Si elle est finalisée, la transaction permettra au groupe émirati de prendre le contrôle d’environ 600 stations service, soit près de 10 % du marché sud africain des carburants. Elle offrirait ainsi à ADNOC une position immédiatement significative dans le plus grand marché de distribution de carburants du continent, sans avoir à développer progressivement son propre réseau.
Au delà de l’opération elle même, cette évolution s’inscrit dans une transformation plus large du secteur énergétique sud africain. La fermeture, en 2022, de la raffinerie SAPREF, d’une capacité de 180 000 barils par jour, a accru la dépendance du pays aux importations de carburants routiers. Dans ce contexte, les infrastructures de stockage, d’importation et surtout les réseaux de distribution occupent une place de plus en plus stratégique dans l’approvisionnement du marché.
L’Afrique du Sud compte aujourd’hui plus de 5 000 stations service, dont près de 90 % sont exploitées sous les enseignes de six grands groupes : Engen, Astron Energy, Shell, BP, TotalEnergies et Sasol. Cette acquisition envisagée intervient alors que le paysage sud africain de la distribution s’est profondément reconfiguré ces dernières années. En 2018, Glencore avait repris les stations Caltex de Chevron. L’an dernier, Vivo Energy, filiale du groupe Vitol, a racheté Engen, premier réseau du pays. Shell avait également cédé la plus grande raffinerie d’Afrique du Sud au Central Energy Fund après avoir cessé les activités de raffinage sur le site en 2022.
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Un marché en recomposition rapide
Pour Shell, cette vente constituerait une nouvelle étape dans la réorganisation de son portefeuille d’actifs. Le groupe cherche à céder certaines activités considérées comme non essentielles afin de concentrer ses investissements sur des actifs jugés plus stratégiques, notamment au Canada, pour soutenir sa production de pétrole et de gaz sur le long terme. Le processus de cession, engagé en 2024, avait conduit ADNOC Distribution à être retenu comme acquéreur privilégié après l’échec des discussions avec le négociant Gunvor Group.
En ce qui concerne ADNOC, cette opération viendrait prolonger une stratégie d’expansion internationale déjà engagée. Malgré les perturbations provoquées par le conflit au Moyen Orient, le groupe poursuit ses investissements à l’étranger. Son véhicule d’investissement XRG a récemment annoncé une prise de participation dans un projet gazier en Argentine et le groupe a multiplié les acquisitions en Afrique, en Europe et aux États Unis.
Si elle est confirmée, cette transaction illustrera une double dynamique sectorielle : la poursuite du recentrage des grandes compagnies pétrolières sur leurs actifs prioritaires et l’intérêt croissant des groupes énergétiques du Golfe pour les infrastructures énergétiques africaines, qu’il s’agisse de la distribution de carburants ou de l’approvisionnement en pétrole brut. ADNOC renforce ainsi progressivement sa présence sur le continent, tandis que des cargaisons de brut émirati sont désormais également livrées à la raffinerie Dangote au Nigeria, dans le cadre de la diversification des sources d’approvisionnement de cette installation.
