Le principal lobby bancaire, l'Institut de la finance internationale (IIF) a publié mardi son rapport sur les conséquences économiques de l'application de ce nouveau cadre réglementaire. Si l'IIF approuve les réformes de la régulation du système bancaire, elles se révèlent bien trop ambitieuses et pourraient être préjudiciables à l'ensemble de l'économie. Le besoin en capital supplémentaire que les banques devront lever d'ici à 2015 est en effet estimé à 1. 300 milliards de dollars. En conséquence, l'IIF table sur un relèvement moyen des taux d'intérêt pratiqués par les différents établissements de 3,5 % qui entraînerait donc un renchérissement du coût de l'emprunt. Avec un PIB des principaux pays développés amputés de 3,2 % entre 2011 et 2015 et 7,5 millions de déficit en termes de créations d'emplois, l'économie réelle serait alors bel et bien touchée. Mais l'étude de l'IIF insiste aussi sur le contexte actuel de crise de la dette dans la zone euro. Associé à l'entrée en application de Bâle III et à l'importance donnée aux obligations souveraines en tant qu'actifs éligibles aux nouvelles exigences de liquidité, le mélange est explosif. En cas de faillite d'un État, certaines banques ne survivraient pas, renforçant ainsi la probabilité d'une crise systémique.
Comité inflexible
Un comble pour une réforme censée justement prévenir ce risque. Si le comité de Bâle reste pour le moment inflexible, indiquant ne pas songer dans l'immédiat à la modification de sa règle concernant la liquidité à court terme (le ratio « LCR »), son secrétaire général, Stefan Walter, n'a pas exclu cette possibilité, mais uniquement après avoir étudié les « conséquences inattendues [des nouveaux ratios] sur le marché ». « C'est seulement en fonction des conclusions de cette analyse que nous prendrons des décisions de changement », a-t-il indiqué.
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