Grandes valeurs françaises soutenues par un retour en grâce du secteur financier

Géré par Pierre Duval, il a progressé de 33,91 % grâce à une gestion réactive. En fonction du contexte boursier, le fonds, éligible au PEA comme la plupart des autres OPCVM du palmarès, peut en effet limiter son exposition aux actions à hauteur de 25 % de son actif. Un outil fort bien employé par le gérant puisqu'il a contenu le recul annualisé sur trois ans à 3 %, affichant ainsi la meilleure performance de cette catégorie.

A l'origine du vif rebond des fonds les mieux classés, outre une exposition parfois significative aux petites et moyennes valeurs, on trouve une vision plus optimiste des perspectives économiques. Celle-ci a en effet impliqué un retour plus rapide et à bon compte sur les valeurs financières, particulièrement délaissées au début de l'année 2009. Les portefeuilles ont ensuite évolué pour intégrer d'autres secteurs et d'autres thèmes d'investissement. Ainsi, l'équipe de Métropole Gestion a progressivement réorienté le portefeuille de Métropole France (2e du classement) vers des valeurs cycliques, ce qui lui a d'ailleurs permis de limiter l'impact de la baisse des marchés sur le fonds au début de cette d'année. La Sicav Objectif France de Lazard Frères Gestion arrive en troisième place avec également des prises de positions importantes dans les secteurs financiers et industriels, mais aussi sur le thème de la consommation. Parmi les dix premiers fonds, Axa France Opportunités se distingue en réalisant la meilleure performance sur cinq ans. En effet, le fonds a progressé en moyenne de 6,82 % par an sur cette période particulièrement heurtée. Ces bons résultats sont directement liés à l'objectif de gestion du fonds qui est d'investir dans des valeurs françaises sous-évaluées, en retournement ou en restructuration, et qui présentent un fort potentiel de croissance. Pour l'heure et quelle que soit l'approche de gestion retenue, les gérants s'accordent sur le fait que la sélectivité restera de mise tout au long de 2010.