Les ménages ont placé plus de 151 milliards d’euros sur l’assurance-vie l’an dernier, un flux en partie soutenu par le succès du plan d'épargne retraite (PER). Un satisfecit pour la profession alors que banquiers et assureurs viennent de signer un accord de place, sous l’impulsion de Bercy, visant à améliorer la transparence sur les frais de gestion de l’assurance-vie et du PER.
A l'heure où l'assurance-vie s'invite dans le débat politique sur la fiscalité des successions, le placement financier favori des Français retrouve, en 2021, une collecte record, après une année noire en 2020 (6,5 milliards d'euros de collecte négative).
Selon les chiffres publiés par France Assureurs (ex-Fédération française de l'assurance), la collecte nette atteint 23,7 milliards d'euros, un niveau inégalé depuis 2010. La collecte brute s'élève à 151,1 milliards d'euros, dont près de 39% en unités de compte (UC), ces supports largement investis en actions mais dont le capital n'est pas garanti, contrairement au fonds en euros. Faiblement rémunéré, autour de 1% en 2021, le fonds en euros poursuit sa lente décrue, avec une décollecte de 11 milliards d'euros.
Au bout de l'exercice
« L'assurance-vie en UC atteint des niveaux jamais atteint sur une année, aussi bien en cotisations qu'en collecte nette », se félicite France Assureurs dans un communiqué. Chacun sait que les assureurs souhaitent depuis plusieurs années réorienter la collecte de l'assurance-vie vers les UC pour à la fois pallier les taux historiquement bas et soulager leurs besoins en fonds propres. Une politique commerciale volontariste qui a été grandement aidée par la hausse continue des marchés depuis le trou d'air de mars 2020.
Les marchés actions s'annoncent cette année plus volatils et la (lente) remontée des taux pourrait cependant changer la donne en faveur des fonds euros. « Nous sommes sans doute arrivés au bout de l'exercice (de favoriser la collecte en UC, NDLR) », nous confiait récemment un grand assureur de la place. Les assureurs-vie ne souhaitent pas en effet trop « dénaturer » le produit et sa garantie en capital alors même que l'assurance-vie se concentre de plus en plus sur les patrimoines les plus élevés.
Pour France Assureurs, cette santé retrouvée de l'assurance-vie tient en partie au « succès croissant » des PER (plan d'épargne retraite). La collecte de ces produits, créés par la loi Pacte, ont en effet comptabilisés dans l'assurance-vie. La collecte nette sur les PER s'élève en effet à 5,6 milliards d'euros sur l'année, soit au total à la fin 2021, un encours de 29, 6 milliards d'euros souscrits auprès d'un assureur.
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