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La vente des activités de détail d'HSBC en France pourrait prendre du retard compte tenu des nouvelles demandes de l'acheteur My Money Group.
Brendan McDermid
Cela devait être l'opération phare dans le secteur bancaire en France en 2023 : la renaissance de la marque CCF après le transfert effectif des activités de banque de détail d'HSBC (244 agences, 3.000 salariés) à My Money Group, contrôlé par le fonds d'investissement américain Cerberus. Mais le processus de reprise, initié le 18 juin 2021, et formalisé le 25 novembre 2021 par un accord-cadre contraignant, risque de prendre plus de temps que prévu... et la vente effective, après approbation des autorités prudentielles, de ne pas être bouclée avant la fin d'année 2023.
Selon un communiqué d'HSBC Continental, My Money Group a en effet prévenu la banque que les hausses « significatives et inattendues » des taux d'intérêt depuis la fin 2021 devrait relever « significativement » le montant des fonds propres requis avec le traitement comptable à la « juste valeur » des actifs transférés, notamment un portefeuille de crédit à taux fixe. « A moins que ce problème ne soit résolu, l'acquéreur ne sera pas en mesure d'obtenir l'autorisation réglementaire requise », indique le communiqué de HSBC.
Une rallonge pour boucler la vente
Autrement dit, pour que l'opération se fasse, Cerberus et My Money Group demandent une rallonge à HSBC. « Il y a bien une demande de modification du contrat-cadre qui résulte de ce changement d'environnement de taux » avance une source proche de la banque.
Pourtant, la banque britannique avait déjà fait un chèque de 1,9 milliard d'euros à My Money Group pour engager la cession de ses activités de banque de détail en France, un montant rehaussé depuis d'une centaine de millions.
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Cette dépréciation d'actifs, d'un montant de deux milliards d'euros dans les comptes d'HSBC Continental Europe, est comptablement enregistrée dans la catégorie « activités en vue de la vente », sous condition que la vente soit réalisée au second semestre 2023. Par conséquent, comme la probabilité de boucler la vente avant la fin de l'année apparaît comme moins « certaine », HSBC Continental Europe va reprendre sa provision pour dépréciation, ce qui viendra augmenter ses fonds propres « durs » CET 1 de 2 milliards dans ses comptes.
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