Les bonus des traders français pourraient chuter de près de 50%

Une étudé réalisée par le cabinet Sia Conseil et publiée en exclusivité par La Tribune estime entre 25% et 47% la chute de la rémunération variable des traders des banques françaises, au titre de 2011.

3 mn

Infographie La Tribune
Infographie La Tribune

François Fillon sera exaucé. Le 3 novembre, le Premier ministre avait exigé des banques françaises une « baisse significative » des bonus (rémunérations variables) versés au titre de 2011, compte tenu de l'obligation qui est leur est faite par l'Autorité bancaire européenne (EBA) de se recapitaliser d'ici au 30 juin. Significative, la baisse le sera : elle pourrait aller jusqu'à 47 %, selon une étude de Sia Conseil, diffusée en exclusivité par La Tribune. Le cabinet a examiné plusieurs scénarii, avec, comme hypothèses de base, une enveloppe de bonus moyenne (par banque) de 240 millions d'euros au titre de 2010, dont 45 % versés en actions, et 60 % versés sur trois ans, conformément à la directive européenne CRD III relative à l'encadrement des bonus, transposée dans le droit français le 1er janvier 2011.

À ces hypothèses de départ, Sia Conseil ajoute le plongeon des cours de Bourse des banques françaises depuis la fin 2010 (- 40 % en moyenne), la chute de leurs résultats en 2011 (- 15 % sur les neuf premiers mois), la diminution des plus petits bonus mais le maintien des plus élevés, et, enfin, la réduction de voilure dans certaines activités, comme le financement d'avions. Pour chacun de ces quatre scénarii (le dernier cumulant toutes ces hypothèses), le cabinet aboutit à des baisses respectives de 3,6 %, 15 %, 40 % et 47 % des bonus. « Le scénario le plus probable, selon nous, est celui d'une baisse de 25 % à 47 % », estiment Anatole de La Brosse et Aurélien Borde, directeur et « senior manager » au sein de la division services financiers de Sia Conseil.

Pas à plaindre

Ces baisses sont d'autant plus importantes que les bonus représentent l'essentiel de la rémunération des traders (voir infographie). Elles s'inscrivent dans le sillage de celles déjà publiées aux États-Unis, en particulier par Goldman Sachs, qui a réduit de moitié l'enveloppe globale des bonus, au titre de 2011. Comme leurs confrères américains, les traders français paient le prix d'une année exécrable pour les activités de marchés, plombées par la crise de la dette dans la zone euro et la menace de récession économique. Les banques françaises, de plus, doivent trouver 7,3 milliards d'euros de fonds propres d'ici à la fin juin. Cet effort, exigé par l'EBA pour enrayer la contagion de la crise des dettes souveraines, impose donc aux banques de lever le pied sur les bonus.

Les traders ne sont tout de même pas à plaindre. Surtout qu'une partie de leur bonus étant désormais versée en actions et sur une période de trois ans, ils pourraient réaliser une plus-value importante sur la portion « non cash » de leur rémunération variable versée au titre de 2012, en cas d'amélioration de l'environnement boursier en 2014 et en 2015. De plus, « pour les banques décidées à rester fortes dans les métiers de la banque de financement et d'investissement, la rémunération des traders reste essentielle. Pour garder les bons éléments afin de demeurer performantes, elles devront leur fournir des rémunérations élevées, dans un environnement très concurrentiel », souligne Sia Conseil. Car les banques asiatiques, elles, ne s'embarrassent pas d'encadrement des bonus. Et les « hedge funds » encore moins.

3 mn

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Commentaires 69
à écrit le 27/01/2012 à 19:33
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après tout l'argent qu'ils ont gagnés, ils ne sont pas à plaindre je ne crois pas qu'ils vont se retrouver à vivre avec le smic

à écrit le 27/01/2012 à 6:43
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quelle bonne nouvelle : une partie de la population gagnera moins d'argent, dépensera donc moins d'argent et investira moins : QUELLE BONNE NOUVELLE !!!! nous avons trop de croissance !!!!!!!

à écrit le 27/01/2012 à 6:00
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le Glass-Stealgass français réduira leur nombre L'ingiénierie financière y perdra, la recherche et le bien-être pas; leurs excès les ont condamnés non?

à écrit le 27/01/2012 à 4:14
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L'imagerie populaire helas abondamment alimentee par nos politiques a la recherche de suffrages fait du "trader" l'homme a abttre, le bouc emissaire. Trade = commerce, trader = commercant. Croire qu'un "trader" est par definition un speculateur aux d...

le 27/01/2012 à 8:58
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... ou pas

à écrit le 26/01/2012 à 16:59
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voila comment la france traite ceux qui se tuent au travail.par contre dans les collectivités locales c'est budgets en augmentation

le 26/01/2012 à 20:53
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Les meilleurs partiront, on gardera les autres. Ceux qui vivent de leur travail dans ce pays qui en ont assez d'entretenir des assistés et se faire cracher à la figure sont en train de quitter le navire.

le 26/01/2012 à 22:27
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-40% de cours de bourse, forte chute des bénéfices, fonds propres insuffisants, vous pensez vraiment que cela mérite une récompense ??? Vous délirez mon cher. Quand on récompense le succès, on punit l'échec.

le 27/01/2012 à 9:00
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Ceux qui se tuent au travail sont les mineurs chinois et certainement pas les geeks des BFI...

à écrit le 26/01/2012 à 16:36
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Il semble que l'unité de compte pour le bonus de certains traders soit le MILLION d'EUR. Si donc, maintenant, il fallait multiplier x par 0,5 au lieu de 1 million... ils devraient quand même pouvoir finir l'année dans le vert ! (sur leur compte perso...

le 26/01/2012 à 17:01
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Sur ces bonus ils payent charges patronales , charges salariales, et impot sur le revenu. Pour 1 million de bonus versé par la banque ils touchent environ 230.000. Renseignez-vous avant de parler. Mais vous n'etes pas le seul a croire que les bonus...

le 26/01/2012 à 18:08
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Je ne savais pas que les charges patronales sont incluses dans les montants annoncées... Encore une particularité de cette profession... décidément ! Pouvez vous détailler un peu plus pour qu'on comprenne mieux ?

le 26/01/2012 à 22:28
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Les traders que je connais gardent bien plus que cela.. D'autant que les bonus sont exonérés de charges sociales en France... Encore une niche fiscale scandaleuse...

le 27/01/2012 à 4:01
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Les bonus exoneres de charges sociales, vous avez peche ca ou ? Chez Melenchon ? Les bonus sont traites comme les salaires et soumis aux charges sociales comme a l'impot sur le revenu.

le 27/01/2012 à 9:38
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@ Selim: "Pour 1 million de bonus versé par la banque ils touchent environ 230.000". Snif. Cela ne fait que presque 20 ans de salaires pour un smicard pour le seul bonus de l'année...sans compter le salaire du trader. Tout va bien, Mme la Marquise.

le 27/01/2012 à 11:30
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Personne ne m'a encore expliqué comment 1ME brut ne fait que 230000 net...

le 27/01/2012 à 12:51
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@KCM67 : le différentiel d'efforts pour arriver à ce poste est tel, être payé 10 fois plus que quelqu'un qui a arrêté les études 10 ans avant ne me choquerait pas (c'est facile de s'amuser 7j/7 pdt que d'autres sont en prépa par ex), c'est réducteur ...

le 27/01/2012 à 13:48
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@ Francois : Donc, pour vous gagner 10 à 30 fois le smic est tout à fait justifié par l'eminence intellectuelle (bac scientifique, prépa, concours pour l'école "qui va bien" etc... soyez tranquile, je connais !) qui en fait une donc une elite ! C'est...

le 27/01/2012 à 16:24
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@François: vous fumez, ou quoi ? les traders sortie des bataillons des grandes écoles ? Pour certains, oui: très peu. Ceux qui définissent les algorithmes que les AUTOMATES (70+% des transactions au NYSE) appliquent en analysant les courbes. Pour les...

à écrit le 26/01/2012 à 16:22
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J'adore la plupart des commentaire inepte et completement stupides sur la corelation entre la BFI (Banque de financement et d invesrtissement) la finance, les traders, les banquier et la dette des etats. Alors je vais essayer de mettre un peu de lum...

le 26/01/2012 à 17:16
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Pour ce qui est des responsabilités pénales - qui ont l'air aussi écrasantes et expliqueraeint le cararctère hors normes de ce métier - vous pouvez un peu développer SVP ? Une ou deux références à des jugements qui auraient été rendus suffiront ...

le 26/01/2012 à 18:17
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a (en)CHRIS(te) rédaction confuse, embrouillée,moult(et pas moulte ou moultes svp) fautes d'orthographe copie à revoir= 5/20

le 26/01/2012 à 19:20
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Pour Chris et bien enfoncer le clou, il est parfaitement honteux et anticitoyen que des traders qui gagnent en fixe l'equivallent de 30 fois le SMIC ose prétendre à une prime, suppression immédiate et réduction sous forme de taxe incompensable de 10%...

le 26/01/2012 à 22:30
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Comparer un ouvrier à un trader qui touche 242000 euros de bonus annuel moyen... Il y en a qui n'ont pas peur du ridicule... Quand on accepte de tels bonus, la moindre des choses c'est d'accepter la responsabilité qui va avec.

le 26/01/2012 à 22:31
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D'ailleurs très peu de traders ont été condamnés. Le type qui a paumé 700 millions suite à une fraude est toujours en liberté...

le 27/01/2012 à 7:00
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les commentaires en réponses sont la preuve que les français ont le chômage qu'ils méritent : si ils ne comprennent rien à l'économie : très bien : ceux qui sont vraiment capables de gagner de l'argent vont quitter la France et laisseront les françai...

le 27/01/2012 à 7:52
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@ bertrand : Nouveau scoop : Seule le trading a des patrons ! Je m'en vais aller expliquer cela à mon entourage, comme cela, les cautions qui m'engagent, responsabilitées civiles et pénales diverses et variées etc vont immédiatement sauter. Je vais a...

à écrit le 26/01/2012 à 16:17
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Admettons une politique 0 bonus. Cela fait environ 2 000 m? de bonus en moins pour nos traders (qui s'en iront les trouver ailleurs). Cela fait par ailleurs, à un taux d'imposition moyen de 25%, 500 m? en moins dans les caisses de l'état. Cela fai...

le 26/01/2012 à 16:44
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Les classes moyennes gagnent aussi beaucoup trop dans ce pays! Quelles payent donc plus d'impot! On est un pays riche, il est grand temps que tous en profitent!

le 27/01/2012 à 7:04
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les classes moyennes gagnent beaucoup trop ?? aahh elle est bien bonne celle-là : ceux qui gagnent beaucoup travaillent beaucoup et vous, vous ne travaillez pas pourtant ce n'est pas le travail qui manque !!! 400 000 postes qui ne trouvent pas pre...

à écrit le 26/01/2012 à 16:07
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Taxons tous ces salariés qui gagnent trop! Ils partiront et alors? On a pas besoin d'eux , on a la santé gratuite, des retraites etatisés, des jobs dans la fonction publique et des HLM pour tous !

à écrit le 26/01/2012 à 14:53
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C'est-y pas malheureux !

à écrit le 26/01/2012 à 13:32
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Au fait quel est le lien entre les bonus des salariés des banques et la crise? On nous a tous fait avaler qu'ils étaient responsables. C'est pas plutot la dette des états le probleme ?

le 26/01/2012 à 14:12
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Tout le monde sait bien que ce sont les banques qui votent le budget deficitaire de la France depuis 30 ans ... :)

le 26/01/2012 à 15:20
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et à qui empruntent les États afin de creuser leur déficit ?

le 26/01/2012 à 15:21
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Et à qui empruntent les États afin de creuser leur déficits ?

le 26/01/2012 à 15:53
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heuuuu donc le surendettement de l'Etat c'est a cause des banques...... bravo merci Des banques qui vont d'ailleurs perdre de l'argent car les etats ne vont pas rembourser (cf la grece)

à écrit le 26/01/2012 à 13:30
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Incroyable de voir autant de commentaires se rejouir du malheur des autres, meme sur la tribune.

le 26/01/2012 à 15:28
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Licenciement = hausse du cours des actions Délocalisation = hausse du cours des actions Annonce (fausse) de l'indemnisation des victimes de Bhopal = baisse du cours des actions de Dow Chemical Donc c'est qui au juste qui se réjouit du malheurs des ...

le 26/01/2012 à 15:58
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L'embauche est un contrat libre entre 2 personnes. Il doit pouvoir etre resilié quand l'un des deux change d'avis pour quelque raison que ce soit (l'employé a trouvé un meilleur job, l'employeur a trouvé un meilleur employé). Vous aimez pouvoir chan...

le 26/01/2012 à 16:01
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@zadig : Peut-être voudriez vous bien essayer de remettre les chose en bonne place ? On tente : Pouvez vous nous expliquer en quoi il est malheureux de voir sa rémunération annuelle passer de 400k? à 200k? pendant que 4,5 millions d'entre nous sont p...

le 26/01/2012 à 16:12
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Un trader qui a sa remuneration divisé par deux, c'est une femme de menage ou un prof de piano qui perd son emploi. Ouvrez les yeux et realisez enfin que dans une economie nous sommes tous dans le meme bateau. Et pas les uns contre les autres.

le 26/01/2012 à 16:30
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a zadig : En quoi avez vous répondu à mon message ? J'ai compris que c'est moins de business pour Porshe ou pour un prof de piano. Mais pouvez vous au passage nous justifier le pourquoi des niveaux de salaires actuels pratiqué dans ce petit monde ? A...

le 26/01/2012 à 22:35
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Mais non pas du tout. Un trader qui passe de 400k à 200k, c'est avant tout une banque qui économise 200k et peut donc employer 5 personnes à temps plein à 20k (+charges). Bref, c'est tout benef pour la société et l'emploi !!!

le 27/01/2012 à 15:21
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Un trader qui gagne 400K en bonus a du faire gagner à sa banque 5-10 Millions d'Euros en 1 an. Combien vous faites gagner à votre boite? Si vous ne voulez pas de ces gens là, ben eux ils vont gagner leur vie ailleurs, payer des impôts ailleurs et la...

le 27/01/2012 à 16:35
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@c4M : Les traders ont tellement été visionnaires en 2008-2009 et tellement rapporté de fric à leur boite qu'on peut comprendre les salaires et jolis bonus qu'ils on amplement mérité ! Vous etes en train de nous expliquer que ce qui est rémunéré est ...

à écrit le 26/01/2012 à 13:29
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Les pauvres chéris! j'ai écrasé une larme à la lecture de l'article... Il eut été intéressant , toutefois, de connaître le salaire moyen ainsi que le bonus moyen d'un trader en France...Si quelqu'un est expert dans ce domaine...d'avance merci.

le 26/01/2012 à 14:18
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Salaire moyen et bonus entre 2 et 4 fois inferieur a un trader a Londres/NYC...en fait partout ailleurs

le 26/01/2012 à 15:03
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pas totalement..certains gagnent plus que bien... le souci est la delocalisation de ces employés.. !

le 26/01/2012 à 22:37
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C'est faux. Un trader Français avait 242000 euros de bonus l'an dernier en moyenne, et même les traders de GS ne dépaassent pas 400 000 $ de bonus en moyenne. Arrétez les mensonges svp.

le 27/01/2012 à 15:26
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N'importe quoi! Chez GS le bonus moyen était de 400,000$! donc secretaire, RH et trainee inclus! comme cest les traders et les managers qui gagnent le plus, le bonus par trader est surement 3 ou 4 fois plus grand que ca.

à écrit le 26/01/2012 à 13:23
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Ne vous inquietez pas, il n'y en aura bientôt plus. On aura gagné.

le 26/01/2012 à 16:12
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Et alors ? Vous emblez bigrement inquiète ! Je ne vois pas bien en vertu de quoi ces messieurs auraient le droit d'etre aussi grassement rémunéré en période de crise pour s'amuser avec l'argent des autres, c'est à dire le notre ! Ils n'ont qu'à y met...

le 27/01/2012 à 7:14
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avec l'argent de quel autres : de leurs clients !!! en AUCUN cas avec le vôtre !!!!! croyez-vous qu'une banque va prendre des risques avec vos 3000 ? ?? elle n'est pas folle !!! et si ils mettent leur propres billes : bien sûr !! je préfère gagner a...

le 27/01/2012 à 9:29
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Kerviel et consorts vous saluent bien (d'ailleurs il en est où de son remboursement là ?)

à écrit le 26/01/2012 à 13:23
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3464 traders a la BNP...franchement messieurs les journalistes au bout de 3 ans ou vous ne parlez que des banques, il serait bon de ne plus faire l'amalgame entre "traders" et operateur de marches !

à écrit le 26/01/2012 à 13:07
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Pas assez!

à écrit le 26/01/2012 à 12:55
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Pas normal, les gains sont toujours présent pour la plupart d'entre-nous. Chacun est libre de faire le métier qu'il souhaite, il ne faut pas changer les règles en cours de partie.

le 26/01/2012 à 13:27
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http://blog.lefigaro.fr/dugua/2011/11/la-crise-cest-la-faute-des-aut.html

le 26/01/2012 à 22:39
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C'est facile pour un trader de faire des gains, pourtant : il suffit de se baisser pour ramasser les 500 milliards déversés sur les banques par la BCE, juste avant la saison des bonus !!! Direct in the pocket !!!

le 27/01/2012 à 4:25
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Alors celle-la il faut l'encadrer et l'exposer au musee de l'homme. Il ne serait pas correct de priver les generatiosn futures de remarques d'une telle sagacite. Maintenant que j'ai la recette magique je vais vite me faire tredeur et gagner beaucoup ...

le 27/01/2012 à 8:22
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C'est pas faux et on a déjà entendu cet argumentaire avec les avantages des fonctionnaires ("Faut passer les concours"). On pourrait en dire autant des employés d'Air France qui ne paient pas leur voyage (ou si peu), des agents EDF, GDF, SNCF ..... l...

le 27/01/2012 à 15:29
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@??? cest directly into the pocket. avant de faire le beau en lancant une phrase en anglais, vaut mieux se renseigner si elle est correcte. sinon on a l'air bien con...

à écrit le 26/01/2012 à 10:46
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j'en pleur d'avance

à écrit le 26/01/2012 à 10:43
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Avoir un bonus reduit.... Pendant que certains perdent leur travail et donc salaire...dans cette crise qui a comme source la finance en general et leur bricolage bling bling attrape bonus. C'est deja leur bonus tous court qu'ils devraient perdre (je ...

le 26/01/2012 à 12:49
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Par contre votre dernière phrase, elle, fait pleurer...

le 26/01/2012 à 13:17
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Eux aussi perdent leur emploi.

le 27/01/2012 à 7:17
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dans ce pays seuls les smicards sont à plaindre : avez vous entendu plaindre les salariés virés des banques ?? non ils ne sont pas à plaindre puisqu'ils ne sont que licenciés !!! c'est cela l'égalité à la française !!!!!

à écrit le 26/01/2012 à 10:42
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tout de même!!

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