Les spéculateurs avertis plébiscitent les CFD

En France, le marché des CFD tourne à plein régime. Les « Contracts for différence », ou contrats pour la différence, accessibles aux particuliers, se développent fortement depuis que la directive européenne sur les marchés d?instruments financiers (MIFID), entrée en vigueur en 2007 en France a permis de généraliser leur distribution.
Aujourd?hui, c?est plus d?un million de CFD qui sont échangés chaque mois par des clients des courtiers en ligne. Les CFD sont des produits dérivés qui permettent d?échanger des sous jacents comme les actions, les matières premières, les devises, les obligations ou les options. L?investisseur n'achète, ni ne vend les sous-jacents. Il passe simplement un accord avec son courtier stipulant que la différence résultant de la transaction sera créditée en cas de gain, ou débitée en cas de perte sur son compte. Les CFD ne s?échangent pas en bourse mais de gré à gré. L?investisseur doit donc porter une attention toute particulière à la qualité de son courtier en ligne.

L'eldorado des spéculateurs

Les CFD attirent des investisseurs bien particuliers : les spéculateurs. Ceux là même qui désespèrent du comportement durablement baissier de certains marchés. « Le marché actions classique ne fait que baisser depuis 4 ans et est très peu volatil. Il n?y a pas de journées euphoriques, comme il y avait au début des années 2000 », estime Pierre-Antoine Dusoulier président de Saxo Banque, un des leaders du marché des CFD en France. Or « l?investisseur actif souhaite un marché qui monte et qui est volatil. Aujourd?hui, il ne s?y retrouve plus », ajoute-t-il. Les CFD ont pour avantage de permettre la vente à découvert, donc de parier à la baisse, mais également d?exercer un effet de levier et ainsi dégager une rentabilité importante, deux conditions sine qua non pour le spéculateur d?aujourd?hui. « Les CFD permettent de ne pas rester passif face aux marchés », ajoute Arnaud Poutier, directeur général adjoint d?IG Markets, qui revendique près de 30% de parts de marché en terme de nombre d?ordres exécutés en France, soit entre 350 000 et 400 000 par mois. Les CFD bénéficient aussi du fait d?être « moins chers à échanger que les actions, et plus simples à échanger que les warrants ou les turbos», ajoute Pierre-Antoine Dusoulier.

Parieurs compulsifs s'abstenir

Reste que cet instrument financier, s?il est accessible aux particuliers, ne peut pas être utilisé par n?importe qui « La grande faiblesse du particulier est qu?il prend ses gains, mais laisse courir ses pertes, alors qu?un gérant -même s?il n?a que 40% de réussite dans ses anticipations- dégagera des gains de ses opérations positives supérieurs aux moins values des trades perdants », indique Arnaud Poutier.
Pragmatisme et compréhension de l?environnement financier sont donc deux caractéristiques indispensables pour ne pas dilapider précipitamment le patrimoine investi. « Le succès en trading est fonction de l?expérience, un débutant qui fait n?importe quoi le paie cash », avertit Pascal Hirtz, administrateur délégué de WHselfinvest, autre acteur implanté sur le marché des CFD en France.

Les courtiers leaders ne visent en effet pas "la veuve de Carpentras". « Notre offre s?adresse à des investisseurs avertis. Notre clientèle "retail" est composée d?investisseurs particuliers qui ont un patrimoine relativement important et qui font le choix de diversifier leurs investissements en plaçant une partie de leur argent en Bourse. Ils prennent le temps de réfléchir et ils ont toutes les armes pour prendre les bonnes décisions », indique pour sa part Pierre-Antoine Dusoulier. Le profil de l?investisseur idéal est donc bien connu. « Les professions analytiques -c'est-à-dire les auditeurs, les ingénieurs, les analystes financiers, les médecins, les contrôleurs de gestion- sortent davantage gagnants sur le marché des CFD. Ils sont plus réfléchis, plus rigoureux, plus méthodiques », constate Arnaud Poutier. Parieurs compulsifs s'abstenir.